融通健康產業基金經理萬民遠：醫藥行業處于底部位置，不必悲觀
2023-08-03 03:00:20 來源：中國經濟網
【資料圖】
7月28日，中央紀委國家監委召開動員會，部署紀檢監察機關配合開展全國醫藥領域腐敗問題集中整治。受此影響，近日資本市場醫藥行業接連下跌。對此，融通健康產業基金經理萬民遠表示，醫療反腐為常態化工作，當前醫藥行業整體股價、估值處于底部位置，無需過度悲觀反應。
萬民遠認為，醫療反腐并不新鮮，早已經是常態化工作，醫藥行業面臨的反腐沖擊也并非首次。據統計，自2012年黨的十八大以來，幾乎每年都會出臺針對醫療領域腐敗整治的政策，每年也都會有大案要案見報。本次醫療反腐行動，其實自年初就已經開始，此前也有報道，只是資本市場關注度不高而已。
萬民遠分析，從歷史經驗來看，反腐并不會長期影響行業需求。市場容易將醫療反腐與此前限制“三公消費”沖擊白酒行業進行類比，但兩者有本質區別。醫療需求具有很強的剛需屬性，不管是藥品、耗材、設備還是診療需求不會因為反腐消失，即使短期因為反腐力度過大導致波動，一般也會迅速恢復。以2012年為例，當年醫療反腐是歷年力度最大的一次，醫藥板塊只有1個季度受到短暫影響，之后迅速恢復正常并回補需求，我們預計本次也不會例外。
萬民遠同時表示，醫藥行業已經下跌超過2年，目前處于底部位置不必過度悲觀。醫藥自2021年5月見頂以后，經歷了長達2年多的回調，目前處于偏底部位置，行業PE估值處于近5年低位，從基本面來看，今年行業將充分出清新冠受益的基數問題，看好未來幾年醫藥行業EPS和PE雙擊的機會。綜上，萬民遠判斷醫療反腐帶來的情緒沖擊或為投資者提供了加倉的機會。
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