第一財(cái)經(jīng)2020-01-08 21:58:51聽(tīng)新聞

齊琦

普及“保險(xiǎn)+期貨”，今年下鄉(xiāng)了一百次。

農(nóng)歷新年將至，吉林省雙陽(yáng)區(qū)的玉米種植戶們家門前，一排排玉米簍子站在皚皚白雪地里，簍子里裝滿了金燦燦的玉米。

近期，忙碌了一整年的農(nóng)戶們，領(lǐng)到了一筆玉米收入保險(xiǎn)賠付。第一財(cái)經(jīng)記者了解到，農(nóng)戶們收到的這筆錢，來(lái)自玉米“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的保費(fèi)賠付。在金融工具的幫助下，我國(guó)玉米市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理，農(nóng)民可以有更公允的定價(jià)和穩(wěn)定的收益。

玉米“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)

我國(guó)是世界第二大玉米生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易國(guó)。雙陽(yáng)區(qū)是隸屬于吉林省長(zhǎng)春市的市轄區(qū)，區(qū)內(nèi)共有包括松花江上游的飲馬河在內(nèi)的中小河流17條。由于氣候適宜，吉林省有60%以上的耕地處于黃金玉米帶，較高的玉米產(chǎn)量給當(dāng)?shù)胤N植戶帶來(lái)收益。

剛剛過(guò)去的2019年對(duì)于玉米種植戶來(lái)說(shuō)，并不能算是一個(gè)傳統(tǒng)意義上的豐收年。玉米是喜溫短日作物，秋天本應(yīng)該是玉米收獲的季節(jié)，但2019年入秋之后，東北地區(qū)降雨天氣頗多，日照不足，直接造成玉米“貪青晚熟”現(xiàn)象，即比以往成熟的要晚一些。而隨著秋分節(jié)氣后東北地區(qū)低溫與霜凍天氣增多，更加不利于玉米的生長(zhǎng)。

2019年8月份，臺(tái)風(fēng)“利奇馬”“羅莎”登陸吉林，雙陽(yáng)區(qū)遭遇十年來(lái)最強(qiáng)降雨，玉米出現(xiàn)減產(chǎn)，農(nóng)民種植收益損失嚴(yán)重。且去年三季度以來(lái)受非洲豬瘟影響，生豬價(jià)格攀升、補(bǔ)欄不足，玉米作為主要飼料期、現(xiàn)貨價(jià)格均隨之大幅下跌。市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻率的增大較大，也影響了當(dāng)?shù)赜衩追N植農(nóng)戶的種植積極性。

人保財(cái)險(xiǎn)吉林分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，面對(duì)自然風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)民束手無(wú)策，傳統(tǒng)的成本險(xiǎn)、大災(zāi)險(xiǎn)已經(jīng)不能完全滿足農(nóng)民的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，因此進(jìn)一步探索建立健全農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障體系對(duì)我國(guó)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展至關(guān)重要。

回顧剛剛過(guò)去的2019年，大連商品交易所(下稱“大商所”)和雙陽(yáng)區(qū)政府合作，在雙陽(yáng)區(qū)7個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)開(kāi)展了吉林省雙陽(yáng)區(qū)玉米“保險(xiǎn)+期貨”縣域蓋試點(diǎn)項(xiàng)目，參與試點(diǎn)項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)包括永安期貨股份有限公司(下稱“永安期貨”)和人保財(cái)險(xiǎn)吉林分公司。

雙陽(yáng)區(qū)參保合作社負(fù)責(zé)人表示，今年玉米價(jià)格下跌賣不出好價(jià)錢，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的開(kāi)展實(shí)實(shí)在在幫到了農(nóng)民，彌補(bǔ)了農(nóng)民玉米種植的損失。從效果上來(lái)看，此次“保險(xiǎn)+期貨”縣域蓋試點(diǎn)項(xiàng)目覆蓋全區(qū)種植面積占比68%，農(nóng)戶覆蓋率達(dá)到94%。目前試點(diǎn)項(xiàng)目已進(jìn)入理賠階段，理賠總額1624萬(wàn)元，有效保障了17162戶農(nóng)戶種植收入。

金融工具助力

“保險(xiǎn)+期貨”是指農(nóng)戶向保險(xiǎn)公司購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司向期貨公司購(gòu)買看跌期權(quán)，期貨公司再在期貨市場(chǎng)上復(fù)制該看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值，實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和對(duì)沖，最終保障農(nóng)戶利益，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，合理利用和發(fā)揮期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

但實(shí)際上“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的展開(kāi)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講是個(gè)難題。

永安期貨股份有限公司吉林分公司總經(jīng)理金東升對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，跟農(nóng)民們普及“保險(xiǎn)+期貨”的概念是十分困難的，我們當(dāng)時(shí)想了一個(gè)辦法，就是先給鄉(xiāng)鎮(zhèn)上的會(huì)計(jì)、干部、知識(shí)分子做培訓(xùn)，然后再進(jìn)一步下沉。當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶們對(duì)自己鄉(xiāng)鎮(zhèn)上的會(huì)計(jì)、支書也很信任。“2019年一年，我們不知不覺(jué)下鄉(xiāng)一百多次。”他說(shuō)。

同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司而言：“當(dāng)?shù)睾献魃绾图彝マr(nóng)場(chǎng)等規(guī)?；N植主體較少，土地流轉(zhuǎn)率較低，種植散戶較多，需面對(duì)多而散的農(nóng)戶挨家挨戶上門服務(wù)，工作難度很大。”人保財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向第一財(cái)經(jīng)記者介紹道。

上述人保財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次“保險(xiǎn)+期貨”縣域蓋試點(diǎn)項(xiàng)目模式為收入險(xiǎn)，在雙陽(yáng)區(qū)承保玉米種植面積57.87萬(wàn)畝，保險(xiǎn)規(guī)模達(dá)24.2萬(wàn)噸，保險(xiǎn)金額近5億元。終于在2019年8月，農(nóng)戶們的玉米收入險(xiǎn)正式出單，保障農(nóng)民收入836.4元/畝。

金東升對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，為規(guī)避玉米價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，人保財(cái)險(xiǎn)向期貨公司購(gòu)買與保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外亞式看跌期權(quán)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)再保險(xiǎn)。隨著農(nóng)戶對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的認(rèn)可，農(nóng)戶們也有了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，且風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，在期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上很有希望做成亞式增強(qiáng)設(shè)計(jì)。通俗的來(lái)說(shuō)就是農(nóng)戶能夠接受掏更多的保費(fèi)，以更高的價(jià)格作為保費(fèi)賠付的觸發(fā)價(jià)格。此外，隨著農(nóng)戶需求逐步多元化，期貨公司也會(huì)有更多種類的期權(quán)合約設(shè)計(jì)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

金東升認(rèn)為，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目對(duì)農(nóng)戶來(lái)說(shuō)是實(shí)實(shí)在在解決他們的收益波動(dòng)問(wèn)題。整體看來(lái)，有效完善我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制，令金融市場(chǎng)有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼體系。

此外，永安期貨引入浙江杭實(shí)能源服務(wù)有限公司與吉林吉糧資產(chǎn)供應(yīng)鏈管理有限公司為農(nóng)戶提供基差收購(gòu)服務(wù)，借助期貨公司基差交易模式，提前與農(nóng)戶達(dá)成收購(gòu)協(xié)議。“鎮(zhèn)子上的玉米種植戶們都是節(jié)后賣糧，往年農(nóng)戶們會(huì)擔(dān)心節(jié)后價(jià)格波動(dòng)。今年大部分銷售訂單已經(jīng)和農(nóng)戶簽好了，辛苦了一年的農(nóng)戶們可以安安心心過(guò)個(gè)好年。”參保合作社負(fù)責(zé)人說(shuō)道。