中融信托的兌付風(fēng)波仍在繼續(xù)。

8月21日晚，先鋒電子(002767.SZ)公告稱，公司于2022年8月15日至17日，分別使用閑置自有資金3000萬元、2000萬元購買裕嘉1號(hào)、匯聚金1號(hào)信托產(chǎn)品。其中裕嘉1號(hào)預(yù)期年化收益率為7.20%，匯聚金1號(hào)預(yù)期年化收益率為6.1%，二者存續(xù)期限均為12個(gè)月。

(相關(guān)資料圖)

截至公告披露日，上述信托產(chǎn)品本金及投資收益尚未收回，存在本息不能全部兌付或者僅部分兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

先鋒電子表示，公司正在積極聯(lián)系各相關(guān)方，督促中融信托盡快向公司兌付投資本金及收益，盡最大努力保障公司利益，公司保留采用法律等其他維權(quán)手段的權(quán)利，積極維護(hù)上市公司及廣大投資者利益。

同日，微光股份(002801.SZ)發(fā)布類似公告稱，5月22日公司購買中融信托發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品中融-匯聚金1號(hào)貨幣基金集合資金信托計(jì)劃，金額為5000萬元，預(yù)期年化收益率5.4%，到期日為8月21日，至今尚未收到該信托產(chǎn)品本金及投資收益。

微光股份表示，已就該信托計(jì)劃逾期兌付的事宜與中融信托進(jìn)行溝通，目前未收到中融信托方面的正式文件回復(fù)，后續(xù)將繼續(xù)督促中融信托盡快兌付本金及投資收益，如本息無法兌付將對(duì)公司2023年度利潤產(chǎn)生影響。

對(duì)于微光股份來說，理財(cái)?shù)摹半[患”不止于此。半年報(bào)顯示，2023年上半年，微光股份購買理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)10.27億元，其中購買信托理財(cái)產(chǎn)品超過8.32億元。截至6月30日，信托理財(cái)產(chǎn)品未到期的金額為7.8億元，逾期未收回的金額為4408.74萬元。

具體來看，微光股份有9項(xiàng)信托產(chǎn)品在8月22日前未到期，合計(jì)委托理財(cái)金額約4.7億元，其中6項(xiàng)為中融國際信托有限公司的信托理財(cái)產(chǎn)品，購買金額為3.2億元。

下半年，微光股份沒有停下投資理財(cái)產(chǎn)品的步伐。7月17日，微光股份公告稱，公司及子公司使用閑置自有資金進(jìn)行委托理財(cái)及證券投資的總額不超過10億元，其中證券投資不超過5000萬元。

相比之下，先鋒電子的理財(cái)動(dòng)作更加謹(jǐn)慎。半年報(bào)顯示，今年上半年，該公司信托理財(cái)產(chǎn)品委托理財(cái)發(fā)生額為1.2億元，其中未到期余額為1.1億元，暫無逾期未收回的金額。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，本次微光股份與先鋒電子“踩雷”的中融信托產(chǎn)品都包括“匯聚金1號(hào)”。此前，中融信托已經(jīng)出現(xiàn)兌付危機(jī)，理由為資金池業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題。

隨著消息不斷發(fā)酵，多家上市公司相繼宣布踩雷中融信托。其中，咸亨國際(605056.SH)購買的中融信托產(chǎn)品“豐盈176號(hào)”到期未兌付，剩余投資本金257.06萬元及投資收益尚未收回；南都物業(yè)(603506.SH)3000萬元購買“匯聚金1號(hào)”，尚未收到投資本金及收益；金博股份(688598.SH)購買“隆晟1號(hào)”和“澤睿1號(hào)”各3000萬元，本金及合計(jì)426萬元的收益均未收回；金房能源(001210.SZ)公告稱公司目前尚未收到“圓融1號(hào)”的投資本金3000萬元及投資收益。

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，8月以來，共6家上市公司購買的中融信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付，涉及資金約2.27億元。不過，中融信托并非所有產(chǎn)品出現(xiàn)逾期，其中雙成藥業(yè)(002693.SZ)等多家公司近期曾披露購買的中融信托相關(guān)產(chǎn)品如期兌付公告。

上市公司為什么熱衷于購買理財(cái)產(chǎn)品？IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品主要是為了在資金閑置期獲取更高的投資回報(bào)，理財(cái)產(chǎn)品通常收益率較高，上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品可有效利用閑置資金增加資金收益。

面對(duì)逾期兌付，河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)解釋稱，信托產(chǎn)品的雷點(diǎn)主要有二，一是收益率下跌，二是發(fā)行機(jī)構(gòu)兌付困難。如果購買的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大、利率空間縮小，后續(xù)可以兌付但資本縮水；如果購買的信托產(chǎn)品機(jī)構(gòu)兌付能力差、機(jī)構(gòu)運(yùn)營困難，后續(xù)成功兌付的幾率可能較小。

那么，上市公司如何規(guī)避踩雷信托產(chǎn)品呢？北京市京師律師事務(wù)所孟博向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，上市公司應(yīng)當(dāng)建立并完善募集資金存儲(chǔ)、使用、變更、監(jiān)督和責(zé)任追究的內(nèi)部控制制度，明確募集資金使用的分級(jí)審批權(quán)限、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及信息披露要求。

付建則認(rèn)為，上市公司首先應(yīng)當(dāng)在保證自身具有充分閑置資金的情況下購買理財(cái)，并且保證理財(cái)?shù)挠蛱潛p不會(huì)給公司實(shí)際運(yùn)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響；其次應(yīng)當(dāng)選擇資本較為雄厚、運(yùn)營穩(wěn)妥的金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)太高的理財(cái)產(chǎn)品。

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