研報掘金丨國信證券:立昂微Q2收入環(huán)比增長12%,短期利潤承壓,維持“增持”評級
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國信證券15日研報指出,立昂微(605358.SH)二季度收入環(huán)比增長12%,毛利率承壓,上半年半導體硅片毛利率同比下降26pct,二季度收入環(huán)增約14%。上半年得益于清潔能源、新能源汽車需求較穩(wěn)定,公司的半導體功率器件芯片產(chǎn)能利用率維持高位,銷量同比僅下降3%。
上半年射頻芯片收入同比增長 95%,且虧損收窄。上半年公司化合物半導體射頻芯片業(yè)務實現(xiàn)收入3845萬元(YoY +95.25%),占比 3%,毛利率-10.21%(YoY +67pct)。受益于產(chǎn)品技術突破,公司射頻芯片驗證進度已基本覆蓋國內(nèi)主流手機芯片設計客戶,在手訂單同比大幅增長,上半年在收入同比增長的同時虧損有所減少。公司短期利潤承壓,維持“增持”評級。
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