這一次雪球調研團的調研對象比較特別，它并非是哪家上市公司，而是大名鼎鼎的納斯達克交易所，是我非常想參與的一次調研活動。

(資料圖片)

對于美股投資者甚至全球投資者而言，說納斯達克交易所是高科技成長公司的圣殿也不為過。

投資者耳熟能詳的眾多互聯網巨頭、硬科技龍頭與AI新貴均在納斯達克交易所上市。納指100也幾乎是近些年能穿越牛熊的唯一主要指數。

但納斯達克交易所擁有的并非只是給科技成長公司帶來融資的能力，與此同時，它還掌握著市場參與者的海量交易數據。當下這個時代數據的價值不用贅言，更何況它掌握的是最深入市場、最貼近金錢的交易數據。

機構投資者已經用量化的鐮刀割了十年韭菜，而個人投資者能接觸到最易得、最直觀的數據還是十檔買賣數量。投資信息的平權之路依然漫漫。

AI在今年的橫空出世可能給了普通投資者武裝自身對抗機構的些許機會，讓此前拿著鋤頭去戰斗進化成拿著手槍上陣，當然，對手的武器起碼是機槍。

但首先，普通投資者需要先了解交易數據的基本情況，以及可能存在一些運用場景。

這里把納斯達克交易所調研的信息跟球友們進行分享。

1、 納斯達克的交易數據

球友們首先要明白一點，在美股市場上機構是絕對的交易主力，機構跟“散戶”的交易量對比約為五比一。

通常情況下，投資者愿意循著機構投資者的資金去尋找潛在的投資機會。邏輯簡單直接，機構投資者擁有信息優勢和研究深度，愿意花真金白銀買入的公司應該有更好的成長前景。不過反過來思考，“散戶”的交易數據也具有參考意義，特別是對市場情緒的反映。

舉個例子，在GME那場“散戶”大戰“機構”的世紀大戲里，根據納斯達克交易所的交易數據，GME股價的最高點，出現在該股散戶交易量占比最高的那個交易日。

有球友可能會有疑問，美股市場怎么定義“散戶”呢？

這里要插入一則科普知識。美股市場有一套和A股、港股完全不同的交易撮合方式。A股和港股的交易單是券商直接下到交易所進行交易，而美股是券商把交易單下到做市商處然后再統一傳送到交易所，所以通過這種方式下的交易單可以明顯區別出個人投資者的賬戶。納斯達克交易所把這些交易數據歸為“散戶交易量”。

2、 官方開發的數據工具——Nasdaq TotalView

Nasdaq TotalView是納斯達克交易所基于交易數據生成的數據產品，可以監控選定股票的全部買賣盤數據，包括多達1000檔買賣盤里的所有掛單。

數據是有價值的，然而沒有經過篩選的數據卻不具備實際的參考價值。如果利用一些方法和工具直接過濾掉微小的交易單，直接顯示大額交易單在哪個價格上，將很好的幫助判斷價格走向。

而在盤前交易階段，Nasdaq TotalView可以起到一定程度的股價預判功能。這里要插入第二個科普，美股與A股和港股的盤前交易機制也完全不同。A股是在開盤前15分鐘進入黑盒階段對下單進行撮合，在開盤的一瞬間撮合出一個開盤價。而美股市場開、收盤競價的信息是透明公開的，納斯達克就將開盤前5分鐘，收盤前10分鐘的競價信息通過Nasdaq TotalView的NOII發送給了用戶。

那么Nasdaq TotalView就可以利用匯聚到手中的數據判斷出買賣雙方哪邊的力量更強，甚至可以根據掛單數據預判出可能出現的開盤價。

個人投資者就可以借此進行量化策略的交易安排。

3、 交易數據還能怎么開發

我的建議是，可以對股票一段時期內的交易數據進行匯總記錄和分析，而不僅局限于當日數據，或許可以為長期投資決策的短期買點做輔助判斷。

球友們對交易數據的挖掘和開發有什么想法呢，可以在評論區留言，我有機會幫大家轉達建議。

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