來源：國際金融報　

又一筆來自中東的投資引發市場關注，拉來投資的是被市場戲稱“半死不活”的恒大汽車，而投資者則是被冠以“中東金主”稱號的“天津車企”。

(相關資料圖)

“輸血”5億美元

8月14日晚，總部位于阿聯酋的紐頓集團（下稱“紐頓”）宣布對中國恒大新能源汽車進行高達5億美元（約合人民幣36億元）的戰投。

恒大汽車也發公告稱，紐頓集團擬以總價38.9億港元（相當于5億美元），認購恒大汽車61.77億股認購股份。每股認購價為0.6297港元，較8月14日的收盤價1.7港元折價約63%。

公告還稱，為支持恒大汽車業務復蘇及增長，8月14日（交易時段后），紐頓（浙江）汽車有限公司（認購方的一家附屬公司）及恒大新能源汽車（天津）有限公司（恒大汽車的一家附屬公司）簽署了一份過渡期資金支持協議。據此，在滿足該協議中的先決條件的情況下，資金提供方應分三筆向資金接收方等額提供總金額為6億元的免息及有擔保過渡性資金，用于本集團汽車的研發、生產及銷售業務。

受此消息影響，8月15日開盤，恒大汽車股價直線拉升，一度大漲超45%，但后期逐漸回落，截至收盤，每股報價1.73港元，漲幅僅1.76%。

香頌資本董事沈萌告訴《國際金融報》記者，早盤暴漲是受到定增公告的刺激，但隨著事件信息不斷增多，市場重新回歸理性、股價也應聲滑落，“說明市場對于此次資本結構調整并未抱有更大的信心”，恒大汽車能否真正步入正軌取決于其自身的經營狀況，以及股東的支持與投入，而目前看現在的操作只是在會計處理上減少中國恒大的賬目債務。

據了解，恒大汽車本次收獲的所有戰投資金都將用于天津工廠，確保恒馳5的正常生產和恒馳6、恒馳7的陸續量產。投資恒大汽車后，紐頓將協助其開拓海外市場，實現每年向中東市場出口3萬-5萬輛恒馳汽車。

對于這筆戰投，紐頓預計將于2023年第四季度完成，但需滿足諸多條件，包括但不限于恒大集團債務重組生效、恒大新能源汽車集團若干債權人確認債務償還計劃以及獲得相關監管機構和股東批準。

來者何人？

據了解，本次投資恒大汽車的紐頓是阿聯酋的新能源汽車“標桿”，且與中國淵源甚深。其前身可追溯至2014年中國天津的企業艾康尼克。

公開資料顯示，艾康尼克成立于2014年，總部位于天津，是一家業務覆蓋全球的新能源汽車公司，由總裁吳楠和W MOTORS公司創始人Ralph Debbas共同創立。艾康尼克的成立時間并不輸“蔚小理”等新勢力，但在國內的知名度和存在感并不高。

創始人之一吳楠更是“神秘感”十足，其是一名80后中國人。企查查顯示，吳楠目前擔任5家公司的法定代表人，包括天津天齊集團、艾康尼克（天津）新能源技術研究院等。

2016年，吳楠帶領艾康尼克進入大眾視野，此后5年中，分別與W MOTORS、Studiotorino（意大利都靈工作室）、Magna、Steyr、微軟等多家知名企業達成戰略合作。

艾康尼克最初只是一個品牌的名稱，所屬公司名為天津天汽集團有限公司，直至2019年7月，該公司與天津百利機械裝備集團有限公司以及天津市靜海區政府就天津天汽集團美亞汽車制造有限公司股權轉讓事宜達成協議，后公司更名為艾康尼克，由于合作關系，同月艾康尼克獲得了造車資質。

同年上海國際車展期間，艾康尼克在國內首發亮相了七系概念車新款車型，并計劃在當年量產，2026年進行換代，可最終并未實現，計劃落空的同時艾康尼克的相關消息也突然中斷。

直到2021年9月，有知情人士稱，中國電動汽車初創公司艾康尼克最快可能今年底赴美借殼上市，估值為40億美元左右。最終也未能落實。

去年5月，艾康尼克宣布與阿聯酋阿布扎比的Al Ataa Investment LLC（下稱“LLC”）簽訂總額為2億美元的PIPE認購協議（私人投資者通過私下協商達成的交易認購上市公司的股份或某種形式的可轉換證券）。LLC是阿聯酋皇室資產公司，也是阿聯酋經濟的重要組成部分。簽訂認購協議的一個月后，艾康尼克便宣布將全球總部遷至阿聯酋，同時公司品牌更名為紐頓。

2022年10月24日，紐頓的上市才有了確切消息，其與納斯達克上市的特殊目的收購公司East Stone Acquisition Corporation向美國證券交易委員會提交了最終合并代理聲明，并完成與紐頓的業務合并，進而實現借殼上市。

在阿聯酋政府的大力支持下，紐頓于2022年11月14日在美國納斯達克成功“著陸”，成為了阿聯酋新能源汽車赴美上市的第一股。

急需“續命”的恒大汽車

各方面數據顯示，這筆投資可以為目前的恒大汽車“續命”。

停牌超1年后，恒大汽車終于在2023年7月26日發布了去年以及2021年的業績公告。業績數據顯示，截至去年12月31日，恒大汽車產生虧損276.64億元，累計虧損及股東虧損分別為989.06億元及686.51億元。

公司去年底的現金及現金等價物為2.2億元，而該數據在2021年時為24.53億元。

債務方面，恒大汽車去年報表負債總額為1838.72億元，剔除其中的預收賬款33.14億元后的負債規模為1805.58億元；公司涉及未能清償的到期債務累計約116.26億元；逾期商票累計約185.12億元。而同期恒大汽車總資產為1152.2億元，債務金額遠大于現有資產，已處于資不抵債的地步。

為此，恒大汽車在公告中稱未來將需要獲得大量資金，同時為了讓公司持續經營，恒大汽車采取進行生產及人力資源的優化及調整，并與供貨商、客戶及銀行保持緊密溝通等，承諾招攬新客戶及開拓海外市場，以支持本集團主營業務的可持續發展，及控制資本開支等（業務和運營重組計劃）。

但事實上，這場投資被認為是另一場“騙局”。而出現這樣的結論歸結于投資方紐頓集團手中現有的現金僅為2.1億美元。

記者查閱紐頓近三年財報發現，2020年、2021年和2022年，紐頓均無營收，而其同期的歸母凈利潤虧損分別為0.12億美元、0.12億美元和0.41億美元，凈利潤虧損分別為0.13億美元、0.13億美元和0.41億美元。

截至去年12月31日，紐頓持有的現金及現金等價物約2.12億美元，其中受限制現金為14.6萬美元，總負債為0.72億美元。

沈萌向記者分析，紐頓是一個實力遭質疑的美股造車上市公司，他來“拯救”另一個深陷債務泥沼的港股造車上市公司，“雖然雙方公布了交易，但是買方是否能如期足額拿出5億美元，這5億美元又是從何而來？”他還提出，賣方是以增發新股形式獲得5億美元投資，資金會進入恒大汽車的主體，理論上并不能解決恒大汽車之外恒大系的債務問題，除非恒大將這筆投資款運作到自己手中。

當自己手中僅有2.12億美元時，紐頓又如何給恒大汽車5億美元的戰略投資，這是一場投資還是一場騙局？

記者：吳迪編輯：王克

關鍵詞：