7月31日晚，KK集團在港交所網(wǎng)站披露了更新后的招股書，繼續(xù)推進港股主板上市進程。摩根士丹利和瑞信擔(dān)任公司的聯(lián)席保薦人。

自2015年成立以來，KK集團先后完成了13輪融資，身后站著深創(chuàng)投、京東、洪泰基金、璀璨資本、經(jīng)緯創(chuàng)投等一眾產(chǎn)業(yè)資本。

【資料圖】

在2021年6月F++輪融資結(jié)束后，KK集團的估值約29億美元（折合約200億元人民幣），5年時間增長近200倍。

圖片來源：KK集團招股書

坐擁零售門店696家

集裝箱式的室內(nèi)設(shè)計風(fēng)格、鮮艷明亮的黃色主題、琳瑯滿目的各色商品……近年來，潮流零售集合店KKV憑借著極具個性化的消費場景，俘獲了一眾年輕消費者的芳心。

圖片來源：KK集團招股書

KKV是KK集團在2019年推出的零售品牌，其市場定位為綜合性生活方式零售店，提供面向青少年和年輕人的各種精選產(chǎn)品。

KKV亦是KK集團近年來發(fā)展最快的零售品牌，僅用4年左右時間，門店數(shù)量便超過400家。2020年至2022年，KKV為KK集團貢獻的收入從8.35億元增長至23.62億元。

除KKV以外，KK集團旗下還擁有THECOLORIST、X11和KK館三個零售品牌，分別定位為美妝零售、潮流文化零售和生活方式迷你賣場。

KK集團在招股書中稱，其通過四個零售品牌向消費者提供橫跨11個主要品類中超過20000個SKU的各種生活方式消費品，涵蓋美妝、潮玩、食品及飲品、家居品及文具所有主要核心生活方式消費品類別，實現(xiàn)有效廣大的消費者觸及。

截至7月24日，KK集團共計擁有696家門店，覆蓋中國31個省及印度尼西亞的22個城市。

圖片來源：KK集團招股書

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以GMV計，公司是2022年中國三大生活方式消費品潮流零售商之一，且是中國前十大市場參與者中增長最快的生活方式消費品潮流零售商。2019年至2022年，KK集團的GMV復(fù)合年增長率為88.6%。

圖片來源：KK集團招股書

以2022年的GMV計，于中國生活方式消費品潮流零售市場中，KKV及KK館共同位列精品集合分部第二名，THECOLORIST于美妝分部中名列第三，及X11于潮流玩具分部中名列第四。

今年一季度經(jīng)營利潤扭虧

招股書顯示，KK集團主要以自有門店及通過相關(guān)門店管理安排所管理的加盟店為客戶服務(wù)。報告期內(nèi)，公司的收入主要來自于貨品銷售以及基于銷售的管理和咨詢服務(wù)收入。

過去三年多，得益于門店數(shù)量快速擴張，KK集團的營收規(guī)模持續(xù)增長。具體來看，2020年至2022年，公司的收入分別為16.46億元、35.24億元和35.51億元。

同期，公司的毛利率也在一路向上，從2020年的30.4%增長至2022年的40.1%。

但是受門店擴張投資等因素影響，KK集團的經(jīng)營虧損在2020年至2022年呈現(xiàn)擴大趨勢。同期，KK集團的經(jīng)營虧損分別為1.42億元、2.38億元和3.23億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.71億元、3.04億元和4.12億元。

圖片來源：KK集團招股書

今年一季度，KK集團的營收從2022年同期的9.78億元增長47.85%至14.46億元；經(jīng)營利潤和經(jīng)調(diào)整凈利潤均同比扭虧為盈，分別為1.31億元和8594.8萬元。期內(nèi)公司毛利率進一步提升至46.0%。

對此，KK集團稱，今年年初以來公司繼續(xù)實施改善門店運營和優(yōu)化門店網(wǎng)絡(luò)的措施，單店月均GMV實現(xiàn)39.1%的強勁增長。

展望未來，KK集團預(yù)期通過改善現(xiàn)有門店表現(xiàn)、擴大及優(yōu)化門店網(wǎng)絡(luò)，減少成本及開支占收益的百分比，在不久的將來繼續(xù)改善公司財務(wù)表現(xiàn)。

計劃今年開設(shè)250家至300家門店

在此次更新招股書之前，KK集團分別于2021年11月和2023年1月向港交所遞交申請材料，因未能在6個月內(nèi)完成相關(guān)流程，目前兩次申請均顯示為“失效”狀態(tài)。

此次港股IPO，KK集團擬將募集資金凈額用于持續(xù)發(fā)展門店網(wǎng)絡(luò)并進一步提高市場滲透率；進一步投資技術(shù)舉措以提升業(yè)務(wù)的數(shù)字化程度；擴大并優(yōu)化物流和供應(yīng)鏈；用作營運資金及一般企業(yè)用途。

對于門店擴張的具體計劃，KK集團預(yù)計將于2023年開設(shè)250家至300家門店，包括80家至90家位于中國的KKV門店及約30家位于印度尼西亞的KKV門店、120家至129家THECOLORIST門店、19家至50家X11門店及約一家KK館門店。此外，公司計劃于2024年及2025年分別開設(shè)約250家新門店。

來源：上海證券報 黎靈希 盧夢勻

審讀：譚錄崗

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