行情梳理

上周五光頭光腳的大陰線和7月社融數據表現糟糕，對早盤市場形成壓制，三大指數均大幅低開，跌幅一度均超1%；隨后全天探底回升，但仍集體小幅收跌，創業板領跌，跌幅超1%。

個股上看，市場探底回升，個股也呈現明顯的回暖格局，兩市2900+股上漲，其中36股漲停；2000+股下跌，7股跌停。

(資料圖片)

漲停分析，在36漲停股中，實際漲停25家，目前SPD概念股開開實業4天3板，成為市場的情緒龍頭，摩恩電氣、銀保新山、五洲醫療2連板，云內動力3天2板，首板21家，連板率出現低于10%的情況，可以看出市場的短線情緒較差。

量能上看，兩市延續縮量格局，全天成交7425億元，較上個交易日減少218億元，北向資金全天延續凈賣出態勢，全天凈賣出46.63億元，年內首次連續6日減倉；分市場看，滬股通凈賣出19.86億元，深股通凈賣出26.77億元。量能的持續縮量和北向資金的流出，難以帶動市場人氣反彈，短期來看沒有增資金入場，難以形成有效的反彈，預計還是弱勢震蕩為主。

盤面上看，AI概念全線反彈，其中數據確權、數據要素方向領漲，中原傳媒、浙數文化、人民網、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強，鴻博股份漲停，首都在線、銅牛信息漲超10%；信創概念股尾盤拉升，南凌科技、英飛拓、競業達漲停。SPD概念股繼續活躍，開開實業、英特集團漲停。券商股沖高回落，首創證券一度漲停，太平洋一度漲超8%，錦龍股份、紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產股全天低迷，天房發展、深振業A跌停；新能源車產業鏈也全天下跌，比亞迪跌超5%，寧德時代跌超3%。

AI集體反彈，第二輪行情？

此前，調整許久的AI概念今日集體反彈，TMT行業中的傳媒、計算機、通信漲幅居前，數據確權、知識產權、算力、信創等概念領漲；數據確權中，中原傳媒、浙數文化、人民網、安妮股份等漲停；信創也是多股漲停，南凌科技、華是科技20CM漲停，英飛拓、久遠銀海、競業達等3股漲停。

今日AI概念的集體反彈，更多是此前調整幅度較大資金的反抽行為，疊加前期資金介入較少深，資金反復的活躍。而在弱勢行情下，往往之前的就題材會受到資金時不時的炒作。

那么，AI能否具備啟動新一輪的行情呢？從目前市場的資金面和中報披露的業績來看，新一輪行情恐怕較難。

以計算機為例，披露的94家公司的中報業績預告來看，預喜的只有41家，預喜率為43%，整體業績表現不盡如人意，難以從之前的概念炒作進入到業績驅動。

因此，目前AI概念的集體反彈，更多還是一反彈為主，短期內新一輪行情的概率不大。

寧王又要發大招了

今日，全球動力電池龍頭，寧德時代再度大跌超3%，上周五跌超2%，2個交易日跌超5%。

今年以來寧王的股價整體呈現震蕩的格局，漲幅在7%左右，今年靚麗的業績并未體現在股價上。

2023年上半年，寧德時代實現營收1892.46億元，同比+67.52%；實現歸母凈利潤207.17億元，同比+153.64%；實現扣非歸母凈利潤175.53億元，同比+148.93%。業績顯然超出了市場預期，目前公司動態PE為23.66倍，已經低于行業的估值水平，在業績超預期和估值低于行業平均水平的背景下，股價不漲反跌，更多還是擔憂寧德時代國內市場份額持續下降的問題。

根據最新的數據顯示，7月份寧德時代市場的國內的市場份額為41.79%，今年以來已經連續7個月的市場份額低于50%，4和5月還一度跌破了40%。

但值得注意的是，盡管寧德時代國內市場份額下降，但全球的市場份額繼續上升，根據數據顯示，2023年1—6月寧德時代裝車量為112GWH，與去年同期相比增長56.2%，全球市場份額為36.8%，市占率同比增加1.4個百分點，在全球動力電池供應商中唯一占據30.0%以上的市場占有率，連續六年居于全球第一。

此外，有關寧德時代的產能利用率下滑也引發了市場擔憂。寧德時代半年報顯示，今年上半年產能利用率為60.5%；上半年寧德時代電池系統產能254GWh（吉瓦時），產量為154GWh，產能利用率60.5%。對比來看，2022年全年寧德時代產能為390GWh，產能利用率為83.4%；與此同時，截至今年6月底，寧德時代在建產能為100GWh。

這或許是寧德時代股價不漲反跌的主要原因。不過，寧王又要放大招，股價或迎來反彈。

周末寧德時代官微上連翻為新品發布“預熱”。預計將發布快充電池。7月份，寧德時代首席科學家吳凱對外透露，寧德時代新產品充電10分鐘可行駛400公里，僅比加油稍慢一點，有望在2023年推出。未來不久，寧德時代將實現充電5到7分鐘即可行駛400公里的超快充電池，徹底解決充電焦慮問題。

若發布產品超出市場預期，其國內市場份額有望重回巔峰，股價有望迎來強勁的反彈。

以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。

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