納指暴跌耶倫急“救火” 狠批惠譽(yù)下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)決定不合理

2023-08-03 20:35:23 來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

周三，美國財(cái)政部長耶倫強(qiáng)烈反對(duì)惠譽(yù)下調(diào)美國頂級(jí)信用評(píng)級(jí)的決定，并稱此舉“有瑕疵”且“完全不合理”。

耶倫在弗吉尼亞州麥克林的一個(gè)活動(dòng)中稱：“考慮到我們看到的美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，惠譽(yù)的決定令人困惑。從長期來看，美國仍然是世界上最大、最有活力、最具創(chuàng)新性的經(jīng)濟(jì)體，擁有世界上最強(qiáng)大的金融體系。”

(資料圖片)

耶倫的這番批評(píng)與她的前任蓋特納大約12年前的看法不謀而合。標(biāo)普曾在2011年4月18日把美國政府的評(píng)級(jí)前景從“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”，盡管仍然保持其AAA的信用評(píng)級(jí)。這次調(diào)整的背后是對(duì)美國巨大的預(yù)算缺口、日益增加的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及缺乏明確的解決方案的擔(dān)憂。隨后在8月5日，美國兩大政黨同意提高債務(wù)上限后的第三天，標(biāo)普將美國的長期信用評(píng)級(jí)從AAA降至AA+，主要原因是對(duì)政治策略的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)美國處理債務(wù)的能力持有疑慮。

當(dāng)時(shí)，蓋特納猛烈抨擊標(biāo)普評(píng)級(jí)因“非常糟糕的判斷”而首次將美國的信用評(píng)級(jí)從最高的AAA級(jí)降低。現(xiàn)在，穆迪投資者服務(wù)公司是唯一一個(gè)將美國評(píng)級(jí)保持在最高級(jí)別的公司。

惠譽(yù)于周二晚些時(shí)候?qū)⒚绹男庞迷u(píng)級(jí)降至AA+，理由是金融治理的侵蝕、不斷增加的預(yù)算赤字以及預(yù)期在未來三年內(nèi)的財(cái)政惡化。

美國前財(cái)政部長拉里·薩默斯和經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德·埃利安也批評(píng)了惠譽(yù)在美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的情況下下調(diào)其信用評(píng)級(jí)的決定。薩默斯表示，盡管有理由擔(dān)心美國赤字的長期軌跡，但美國償還債務(wù)的能力是毋庸置疑的。安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃利安指出，評(píng)級(jí)下調(diào)是“一個(gè)奇怪的舉動(dòng)”，不太可能影響市場。

薩默斯稱：“認(rèn)為美國國債有違約風(fēng)險(xiǎn)的想法是荒謬的，我不認(rèn)為惠譽(yù)對(duì)這種情況有任何新的有用的見解。如果說有什么不同的話，那就是過去幾個(gè)月的數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟(jì)比人們想象的要強(qiáng)勁，而這對(duì)美國債務(wù)的信譽(yù)有利。”

在惠譽(yù)做出決定后，美國國債的反應(yīng)并不明顯，但在周三早上，受到強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)的影響，美債開始下滑。隨后，由于美國增加債務(wù)發(fā)行的計(jì)劃超出預(yù)期，其拋售加速。美股周三暴跌，納指跌超2%，標(biāo)普500指數(shù)跌超1%，道指跌近1%。

惠譽(yù)分析師強(qiáng)調(diào)了他們認(rèn)為已經(jīng)“被忽視”的中期財(cái)政挑戰(zhàn)。相比之下，耶倫對(duì)長期的債務(wù)前景表示樂觀，她認(rèn)為，經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整后的利息成本并不高。

惠譽(yù)的聲明還表示，該公司預(yù)計(jì)美國將在2023年底陷入輕微的經(jīng)濟(jì)衰退，這與許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的評(píng)估不符。周三早上，美國銀行取消了其經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測，成為首家正式改變其預(yù)測的大型華爾街銀行。

耶倫表示，惠譽(yù)的決定“并未改變我們都已經(jīng)知道的事實(shí)，即美債仍然是世界上最主要的安全和流動(dòng)資產(chǎn)，美國經(jīng)濟(jì)基本上很強(qiáng)大”。

周三早些時(shí)候，耶倫的一位高級(jí)助手淡化了由于惠譽(yù)將美國的評(píng)級(jí)降至AA+，投資者可能被迫出售的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)政部助理部長Josh Frost周三對(duì)記者稱：“在2011年的標(biāo)普事件中，我們沒有看到這方面的任何證據(jù)。我們?nèi)匀豢吹綄?duì)美債的強(qiáng)烈需求。”

加拿大皇家銀行資本市場表示，惠譽(yù)下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)對(duì)美國債券和美元的吸引力影響有限，因?yàn)轭A(yù)計(jì)投資者將繼續(xù)持有大量美國國債。

匯豐駐新加坡亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示，一些投資者可能不得不減持美國國債，尤其是非美國注冊基金，盡管減持幅度有限。由于美國國債是全球最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的主權(quán)債券市場，全球大型債券投資者完全不持有美國國債是無法想象的。惠譽(yù)評(píng)級(jí)下調(diào)對(duì)美元的影響“非常有限”，美國財(cái)政部定于周三宣布的再融資計(jì)劃將通過影響債券收益率對(duì)美元產(chǎn)生更大的影響。由于預(yù)計(jì)將有大量國債發(fā)行，收益率可能會(huì)升高。

（文章來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

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