文 | 張佳儒

(資料圖)

8月28日收盤，中元股份報價6.07元，漲1.85%，總市值29.19億元。今日早間，中元股份公告，公司決定終止向特定對象發(fā)行股票（定增）事項。

定增事項的主要內(nèi)容是什么？

根據(jù)中元股份此前公告，公司擬向洛陽正浩新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“洛陽正浩”）發(fā)行股票不超過1.44億股（含本數(shù)），擬募集資金總額不超過7.72億元（含本數(shù)），用于年產(chǎn)20萬噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料一體化建設(shè)項目。

這不是一起簡單的定增事項，定增預(yù)案發(fā)布時間是2022年8月29日。定增事項是中元股份易主方案的一部分，也是籌劃跨界鋰電池的重大動作。

根據(jù)當(dāng)時公告，通過“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+表決權(quán)委托+定增”的組合拳，洛陽華世成為中元股份新控股股東，徐軍紅成為新實際控制人。

如今，定增事項終止了，對中元股份影響是什么？籌劃跨界鋰電池一年又發(fā)生了什么？

2022年凈利潤下滑90%，公司擬跨界鋰電池

資料顯示，中元股份主營業(yè)務(wù)是智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)、醫(yī)療健康業(yè)務(wù)。年度業(yè)績來看，2019年至2022年，中元股份營收保持增長，增速在3%至5.5%之間，凈利潤波動較大，其中2021年增長95%，到了2022年下滑90%。

對于2022年凈利潤下滑，中元股份解釋，因公司參投基金公允價值變動減少凈利潤約700—950萬元，上年同期參投基金公允價值變動增加凈利潤6904.80萬元。參投基金公允價值的變動不具有穩(wěn)定性。

2023年上半年，中元股份實現(xiàn)營業(yè)收入1.75億元，同比增長13.60%，凈利潤2926.64萬元，同比扭虧為盈。

就在凈利潤大幅下滑的2022年，中元股份發(fā)生了實控人變更，也邁出了跨界鋰電池的步伐。

2022年8月25日，洛陽華世新能源科技有限公司（以下簡稱 “洛陽華世”）與鄧志剛、王永業(yè)等五名股東簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，五名股東擬將其持有的中元股份的961.6萬股股份（占公司總股本的2.00%）轉(zhuǎn)讓給洛陽華世。

同時，王永業(yè)、尹健等八位一致行動人與洛陽華世簽訂《表決權(quán)委托協(xié)議》，將其持有的中元股份共計9955萬股股份（占公司總股本20.70%）對應(yīng)的表決權(quán)委托給洛陽華世。《表決權(quán)委托協(xié)議》生效后，公司實際控制人變更為徐軍紅。

同樣是2022年8月25日，中元股份董事會審議通過了定增相關(guān)的議案，公司擬向洛陽正浩發(fā)行不超過1.44億股（含本數(shù)），募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過7.72億元（含本數(shù)）。

數(shù)據(jù)顯示，2022年6月以來，中元股份總股本均是4.81億股，1.44億股占總股本的29.99%。

洛陽華世、洛陽正浩與徐軍紅是什么關(guān)系？根據(jù)披露，洛陽正浩由洛陽華世對外投資設(shè)立且擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的有限合伙企業(yè)，雙方均由徐軍紅控制。

根據(jù)定增預(yù)案，7.72億元募集資金，擬用于年產(chǎn)20萬噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料一體化建設(shè)項目（一期10萬噸/年），該項目總投資34.43萬元。

項目盈利能力（一期）來看，中元股份披露，項目年均稅前利潤8.89億元，年均稅后凈利潤7.56億元。

定增事項終止，鋰電池項目布局存懸念

易主和定增事項后續(xù)如何進展？

2022年9月24日，中元股份發(fā)布完成股份轉(zhuǎn)讓暨公司控制權(quán)變更的公告稱，洛陽華世在公司擁有表決權(quán)股份的數(shù)量合計為1.09億股，占公司的表決權(quán)比例為 22.70%，成為公司控股股東。徐軍紅持有洛陽華世66%的股份，公司的實際控制人已變更為徐軍紅。

由于定增事項沒有完成，洛陽華世和徐軍紅持有公司股權(quán)比例并不高。根據(jù)2023年半年報，洛陽華世持股2%，徐軍紅持股僅1.32%。

如今，中元股份又公告定增終止。至于終止原因，公司解釋，鑒于鋰電池負(fù)極材料行業(yè)實際狀況、外部市場環(huán)境變化、結(jié)合公司自身實際情況及戰(zhàn)略規(guī)劃等諸多因素，本次發(fā)行已無法較好地達(dá)到發(fā)行目的。

那么，定增終止對中元股份影響是什么？

首先，經(jīng)營上，中元股份經(jīng)營計劃受影響。5月16日的業(yè)績說明會上，中元股份列示了2023年公司經(jīng)營計劃，第一個計劃為：在充分準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上推進新能源鋰電池負(fù)極材料項目建設(shè)，公司前期已披露定增事項，擬拓展新能源鋰電池負(fù)極材料領(lǐng)域。

此前的定增預(yù)案中，中元股份表示，本次發(fā)行后，公司將進一步開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快轉(zhuǎn)型升級速度。隨著募投項目的順利實施，公司的產(chǎn)品及服務(wù)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，增加高性能鋰離子電池負(fù)極材料，公司業(yè)務(wù)布局也將更為合理。

隨著定增計劃終止，中元股份業(yè)務(wù)擴展節(jié)奏受影響。

其次，股權(quán)結(jié)構(gòu)上，徐軍紅作為實控人持股比例仍較小。中元股份不超過30%股份的定增發(fā)行對象是徐軍紅控制的洛陽正浩，定增終止，洛陽正浩不會認(rèn)購公司股權(quán)，徐軍紅間接持股不會增加。

從定增預(yù)案發(fā)出到終止，中元股份籌劃跨界鋰電池這一年發(fā)生了什么？

鋰離子電池負(fù)極材料行業(yè)來看，海通證券研報顯示，自2022年以來，多家企業(yè)不斷加碼鋰電負(fù)極投產(chǎn)，根據(jù)SMM，截至2023年3月公布的負(fù)極擴產(chǎn)項目產(chǎn)能已有1900多萬噸，產(chǎn)能過剩較為明顯。

5月份的投資者關(guān)系活動表中，有投資者問，鋰電池負(fù)極就目前形勢來看，產(chǎn)能過剩，你們還要繼續(xù)投入嗎？

中元股份高管回復(fù)，公司將根據(jù)實際情況決定向特定對象發(fā)行股票事項，如有重大進展，將按照有關(guān)規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)。

鋰電池負(fù)極材料項目，是徐軍紅入主中元股份后，為推進公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重大項目，項目總投資34.43億元，如今7.72億元的定增募資終止，鋰電池負(fù)極材料項目未來何去何從？是個懸念，未來消息我們將保持關(guān)注。

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