【盤面分析】

(相關(guān)資料圖)

外圍歐美股市出現(xiàn)了橫盤震蕩的走勢，A股市場卻出現(xiàn)了探底的下跌行情，連續(xù)的低開低走讓市場賺錢效應(yīng)驟降。近期人民幣貶值、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期、場外資金入市減少等因素，對于A股市場的影響較為明顯，此輪由政策驅(qū)動的行情，最需要關(guān)注的兩點(diǎn)就是后續(xù)政策的落地，以及成交量代表的市場情緒的變化。現(xiàn)階段最大的問題在于大跌后并有反彈，畢竟沒有真實(shí)的“大利空”出現(xiàn)，但是要小心下跌趨勢中的反彈抄底猶如刀口舔血，仍然要謹(jǐn)慎為上等待機(jī)會。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)今年前7 個月內(nèi)地訪港旅客約1308 萬人次，按月上升31%；日均旅客量約為11.6 萬人次。文旅部辦公廳發(fā)布恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)旅游第三批名單，即日起恢復(fù)全國旅行社及在線旅游企業(yè)經(jīng)營中國公民赴有關(guān)國家和地區(qū)出境團(tuán)隊(duì)旅游和“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)，本次公布名單涵蓋的目的地?cái)?shù)量明顯提升，并且包含了熱門目的地，目前中國公民出境團(tuán)隊(duì)游目的地增至138 個。旅游市場基本恢復(fù)至疫情前水平，人均消費(fèi)仍有約15%增長空間；補(bǔ)償性出行需求持續(xù)釋放、出游量可觀有望提升人均消費(fèi)復(fù)蘇節(jié)奏。政策利好之下，旅游業(yè)務(wù)有望快速恢復(fù)。

三大指數(shù)集體低開，兩市開盤紅盤個股不足500只，隨后指數(shù)紛紛跌逾1%，但是個股卻出現(xiàn)了一定的反彈情緒，題材板塊方面旅游、電信、酒店餐飲等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、汽車等板塊表現(xiàn)較差。券商股集體低開，中金公司跌超7%，錦龍股份、哈投股份等多股跌超5%，周末出現(xiàn)多久券商公司的減持，中金公司公告稱海爾金盈擬減持公司不超3%股份；哈投股份公告稱大正集團(tuán)擬減持公司不超2%股份。SPD概念延續(xù)強(qiáng)勢，塞力醫(yī)療5連板，浙江震元、國科恒泰等多股漲超5%，近日醫(yī)療反腐風(fēng)暴正刮向全國多地，SPD(醫(yī)療耗材供應(yīng)鏈)模式可以實(shí)現(xiàn)全流程數(shù)字化，有利于監(jiān)管，在醫(yī)藥反腐的浪潮中有望受益。

旅游板塊異動拉升，桂林旅游漲停，眾信旅游、張家跌逾界等紛紛漲逾5%，在大中小學(xué)生放假最為集中的7—8月，國內(nèi)旅游人數(shù)預(yù)計(jì)將達(dá)到13.31億人次，占全年國內(nèi)旅游出游人數(shù)的20.18%。鐵路板塊異動走強(qiáng)，通業(yè)科技、新筑股份雙雙漲停，金鷹重工、北方國際等紛紛沖高，國鐵集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，1-7月，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資3713億元，同比增長7%。截至目前，我國“八縱八橫”高鐵網(wǎng)主通道已建成投產(chǎn)3.53萬公里，占比約77.83%；開工在建7025公里，占比約15.49%。算力概念快速走高，朗威科技20CM漲停，鴻博股份漲停，南凌科技、同星科技等紛紛大漲，2023中國算力大會將于8月18日在銀川舉行，同期還將舉辦第二屆“西部數(shù)谷”算力產(chǎn)業(yè)大會。

中藥震蕩反彈，濟(jì)川藥業(yè)領(lǐng)漲，太極集團(tuán)、健民集團(tuán)等紛紛拉升，今年6月以來，全國中藥材價格持續(xù)上漲引發(fā)各方關(guān)注，來自中藥材專業(yè)網(wǎng)站數(shù)據(jù)，當(dāng)歸、黨參、牡丹皮、黃連、白術(shù)、甘草等常見中藥材均出現(xiàn)大幅度的價格上漲。大基建板塊震蕩回升，新疆交建封漲停，北新路橋、北方國際等紛紛跟漲，看來這又是與政策面暖風(fēng)有關(guān)，關(guān)鍵還要看近期市場的炒作情緒能否發(fā)酵，場內(nèi)資金基本已經(jīng)動彈不得了。中字頭個股震蕩反彈，中鋼國際領(lǐng)漲，中鐵裝配、中材國際等紛紛跟漲，午后三大指數(shù)紛紛低開高走有所拉升，這個位置看來有資金進(jìn)場抄底，但是無法判斷這里就是真正的底部，仍然還是要謹(jǐn)慎為上。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周一低開低走，出現(xiàn)了明顯的破位下行走勢，盤中證券、銀行等金融股多次出手護(hù)盤，但是指數(shù)反彈力度不強(qiáng)，只能說有止跌跡象。現(xiàn)在市場的信心極其差，普通的政策利好對于行業(yè)的影響幾乎為零，即使是較大的利好也只能影響A股市場一天的行情，這個位置機(jī)構(gòu)資金撤退為主，游資觀望為主，普通投資者還是要謹(jǐn)慎為上。普跌行情對市場影響較大，接下來注意大盤能否在3150點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一低開低走，盤中一度跌逾2.2%，兩市再度陷入到普跌行情中。媒體和券商不斷給市場打氣：我國資本市場政策加速推進(jìn)，后續(xù)重磅政策的推出值得期待，我們預(yù)計(jì)伴隨著資本市場改革紅利的釋放、A股財(cái)富效應(yīng)的彰顯和市場信心的逐步修復(fù)，A股市場有望迎來一輪“活躍牛”。隨著金融板塊的回調(diào)，接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2120點(diǎn)之上穩(wěn)住。

【淘金計(jì)劃】

A股市場經(jīng)歷本周回調(diào)后，滬深300指數(shù)估值再度回調(diào)至前期低位附近，處于歷史低位，對應(yīng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價重新接近歷史均值上方0.9倍標(biāo)準(zhǔn)差的水平。深證成指率先創(chuàng)出年內(nèi)新低，看來其它指數(shù)也是跟跌的走勢，從成交量來看已經(jīng)重新跌破7000億元，年初以來較為強(qiáng)勢的TMT板塊近期補(bǔ)跌的特征較為明顯。近期市場的連日調(diào)整主要原因是社融、出口等數(shù)據(jù)超季節(jié)性回落，部分房企的流動性困局，以及信托風(fēng)險(xiǎn)。A股的下行空間有限，只要政策應(yīng)對得當(dāng)，當(dāng)前位置機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)，市場分析師普遍對A股下半年中性偏積極的判斷不變，當(dāng)前A股仍處于布局窗口期，預(yù)計(jì)9月或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

題材板塊中的酒店餐飲、數(shù)據(jù)確權(quán)、旅游等概念是資金凈流入的主要參與對象，汽車、新能源車、CXO等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)根據(jù)中國旅游研究院預(yù)測，今年暑期是過去5年來旅游市場最熱暑期。考慮到已經(jīng)到來的“暑期檔”和國慶、中秋節(jié)假期的旺盛需求，以及供給側(cè)和政策面的積極影響，中國旅游研究院調(diào)高全年預(yù)期，下半年對應(yīng)旅游人數(shù)為31.16億人次，對應(yīng)旅游收入為2.7 萬億元，較2019 年同期恢復(fù)度分別為106.5%/91.7%，相比上半年恢復(fù)度進(jìn)一步提高。

推動夜間文旅消費(fèi)規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展，引導(dǎo)博物館、文化館、游樂園等延長開放時間，支持有條件的地區(qū)建設(shè)“24 小時生活圈”。打造沉浸式演藝新空間，建設(shè)新型文旅消費(fèi)集聚區(qū)。順周期經(jīng)濟(jì)活動修復(fù)預(yù)期帶來商務(wù)需求回升，疊加暑期出行旺季旅游需求釋放，國際航線放開將帶來國際游客恢復(fù)，帶動整體旅客運(yùn)輸需求恢復(fù)，三季度為暑運(yùn)旺季，旅游需求預(yù)計(jì)釋放。

今年以來受益于消費(fèi)者出游需求增加，出行產(chǎn)業(yè)鏈整體漸進(jìn)復(fù)蘇。旅游市場出游人次和旅游收入基本恢復(fù)至疫情前水平，人均客單價受限于居民消費(fèi)偏好趨于穩(wěn)健，目前較2019 年尚有約15%增長空間。

上半年高線城市用戶為旅游消費(fèi)主力，出游熱情快速釋放，而修正預(yù)測給予下半年更高的旅游人數(shù)和收入恢復(fù)度，因此下沉市場或?qū)⒃谙掳肽赆尫懦龈嗟穆糜蜗M(fèi)潛力。展望下半年，隨著全國假日市場平穩(wěn)有序復(fù)蘇，疊加國內(nèi)政策支持、消費(fèi)回暖，旅游行業(yè)前景繼續(xù)向好。

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