澎湃新聞?dòng)浾?胡志挺

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隨著中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保的中期業(yè)績(jī)先后放榜，A股五大上市險(xiǎn)企已悉數(shù)披露了2023年半年報(bào)。

2023年上半年，中國(guó)人保(601319.SH，01339.HK)、中國(guó)人壽(601628.SH，02628.HK)、中國(guó)平安(601318.SH，02318.HK)、中國(guó)太保(601601.SH，02601.HK)、新華保險(xiǎn)(601336.SH，01336.HK)等公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1341.88億元，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求重述后數(shù)據(jù)同比下降6.58%，日賺7.41億元。

值得注意的是，由于各家上市險(xiǎn)企于2023年1月1日起實(shí)施新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則和新金融工具準(zhǔn)則，因而在新披露的半年報(bào)中已對(duì)去年同期數(shù)據(jù)進(jìn)行重述，也由此出現(xiàn)了一些較大的差異。例如，新華保險(xiǎn)去年披露的2022年上半年歸母凈利潤(rùn)為51.87億元，重述后為91.90億元；中國(guó)太保去年披露的2022年上半年歸母凈利潤(rùn)為173.04億元，重述后為200.74億元。

分別而言，五大險(xiǎn)企中有兩家公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，三家下降。新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)99.78億元，同比增長(zhǎng)8.6%；中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)198.81億元，同比增長(zhǎng)8.7%；中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)698.41億元，同比微降1.2%；中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)183.32億元，同比下降8.7%；中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)161.56億元，同比下降36.28%。

人身險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)明顯，銀保渠道增速亮眼

作為衡量人身險(xiǎn)成長(zhǎng)性和盈利水平的一大關(guān)鍵指標(biāo)，各家險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值全線正增長(zhǎng)且增勢(shì)明顯。

半年報(bào)顯示，中國(guó)人壽上半年新單保費(fèi)為1712.13億元，同比上升22.9%；新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)308.64億元，同比上升19.9%。中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值259.60億元，同比增長(zhǎng)32.6%?？杀瓤趶较拢?023年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)45.0%。

今年上半年，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)1695.74億元，同比增長(zhǎng)2.5%；實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值73.61億元，同比增長(zhǎng)31.5%。新華保險(xiǎn)上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值24.74億元，同比增長(zhǎng)17.1%。人保壽險(xiǎn)2023年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值24.90億元，同比增長(zhǎng)66.8%。

就渠道而言，近幾年重新“受寵”的銀保渠道表現(xiàn)亮眼。例如，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值28.25億元，同比大幅增長(zhǎng)174.7%。太保壽險(xiǎn)銀保渠道規(guī)模保費(fèi)收入221.45億元，同比增長(zhǎng)7.7%；銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)305.0%，新業(yè)務(wù)價(jià)值占比同比提升12.7個(gè)百分點(diǎn)。人保壽險(xiǎn)銀保渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為443.37億元，同比增長(zhǎng)12.9%，實(shí)現(xiàn)半年新業(yè)務(wù)價(jià)值10.52億元，同比增長(zhǎng)333.1%。

太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理蔡強(qiáng)在中國(guó)太保2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上直言，從整個(gè)新銀保的價(jià)值貢獻(xiàn)來看，中國(guó)的銀保業(yè)務(wù)應(yīng)該開始進(jìn)入了2.0時(shí)代，也就是銀行和保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略合作進(jìn)行長(zhǎng)期、以客戶為中心的整體價(jià)值創(chuàng)造形成客戶、銀行、保險(xiǎn)公司“三贏”的局面。

在銀保渠道的打法上，各家公司也有所差異。中國(guó)平安的銀保渠道則得益于深化與平安銀行的獨(dú)家代理模式 “新優(yōu)才” 隊(duì)伍；太保壽險(xiǎn)則持續(xù)拓寬多元渠道布局，深化網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)。

財(cái)險(xiǎn)綜合成本率均有所上升，非車保費(fèi)增勢(shì)強(qiáng)勁

總體上看，各家財(cái)險(xiǎn)公司今年上半年的綜合成本率均有所上升。究其原因，多為車險(xiǎn)綜合成本率抬升所致。

今年上半年，太保產(chǎn)險(xiǎn)承保綜合成本率97.9%，同比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)， 其中承保綜合賠付率70.4%，同比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)太保在半年報(bào)中表示，隨著出行的恢復(fù)，車險(xiǎn)出險(xiǎn)率同比有所增加，承保綜合賠付率同比去年有所上升。

“財(cái)險(xiǎn)老大哥”人保財(cái)險(xiǎn)今年上半年綜合成本率96.4%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。分別來看，車險(xiǎn)綜合賠付率69.7%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。綜合成本率96.7%，同比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)；承保利潤(rùn)45.90億元，同比下降15.8%。

而在非車方面，人保財(cái)險(xiǎn)的意健險(xiǎn)綜合成本率98.5%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)；責(zé)任險(xiǎn)綜合成本率102.8%，同比下降2個(gè)百分點(diǎn)；企財(cái)險(xiǎn)綜合成本率92%，同比下降4.9個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)險(xiǎn)綜合成本率96.5%，同比增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)平安半年報(bào)則顯示，今年上半年，平安產(chǎn)險(xiǎn)整體承保綜合成本率同比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)98.0%，主要因車險(xiǎn)客戶出行需求恢復(fù)，以及保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)受市場(chǎng)環(huán)境變化影響，造成整體成本波動(dòng)。

就各家險(xiǎn)企的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，保費(fèi)增速都相對(duì)強(qiáng)勁。例如，平安產(chǎn)險(xiǎn)的健康險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)增速均超50%，太保產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)保費(fèi)收入529.38 億元，同比增長(zhǎng)24.5%。

對(duì)于非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理曾義在中國(guó)太保2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上則表示，因?yàn)檐囯U(xiǎn)受到限速、車市新車銷售下降的影響，發(fā)展速度受到限制，因此集團(tuán)經(jīng)營(yíng)重心仍然會(huì)放在非車險(xiǎn)發(fā)展上。

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