8月1日，中國(guó)對(duì)兩種對(duì)半導(dǎo)體至關(guān)重要的金屬鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)出口管制正式實(shí)施。Fastmarkets的數(shù)據(jù)顯示，管制生效的10天內(nèi)鎵的價(jià)格就上漲了50%以上，8月9日達(dá)到每公斤400美元，如今這兩種關(guān)鍵金屬的全球市場(chǎng)已經(jīng)面臨供應(yīng)緊張，管制的影響正在顯現(xiàn)。

(相關(guān)資料圖)

鎵、鍺及相關(guān)化合物是 “半導(dǎo)體工業(yè)的糧食”，經(jīng)濟(jì)價(jià)值和戰(zhàn)略?xún)r(jià)值都日益突出，對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有 “四兩撥千斤”之效。目前，中國(guó)是鎵、鍺兩種元素的最大生產(chǎn)國(guó)，其中鎵產(chǎn)量占全球95%以上、鍺產(chǎn)量占全球67%以上。同時(shí)，中國(guó)鎵、鍺兩種金屬礦產(chǎn)無(wú)論是在儲(chǔ)量上還是在出口上，均在全球占據(jù)領(lǐng)先地位。

從7月3日中國(guó)商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布實(shí)施出口管制的計(jì)劃以來(lái)，世界多個(gè)主要的鎵、鍺供應(yīng)鏈下游地區(qū)均在緊急尋求多元化的彈性供應(yīng)鏈，以減少對(duì)中國(guó)原材料的依賴(lài)。

例如，美國(guó)最近宣布，五角大樓已經(jīng)采取措施，增加國(guó)內(nèi)鍺和鎵的開(kāi)采和加工，同時(shí)展開(kāi)廢品回收提純鎵和鍺再利用的工作。大宗商品巨頭托克旗下Nyrstar正考慮在美國(guó)田納西州的鋅煉廠投資1.5億美元，建造一個(gè)鍺和鎵的回收和加工設(shè)施；剛果民主共和國(guó)（DRC）和俄羅斯的礦業(yè)公司正在尋求增加鍺的產(chǎn)量以滿(mǎn)足需求等等。此外，加拿大公司Neo Performance Materials、美國(guó)Indium和比利時(shí)公司Umicore均有鎵、鍺回收業(yè)務(wù)。

Resilinc的分析還指出，中國(guó)發(fā)布出口管制以來(lái)，鎵、鍺產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿搅瞬煌潭鹊挠绊憽Ｊ苡绊懙墓?yīng)商達(dá)200家，受影響產(chǎn)品超過(guò)12000種，受影響的生產(chǎn)基地約為4400個(gè)，受影響的零部件總數(shù)超過(guò)22萬(wàn)個(gè)；供應(yīng)鏈平均恢復(fù)時(shí)間為5周，最壞情況下恢復(fù)時(shí)間需要365周；影響了約320億美元的銷(xiāo)售收入。

盡管在中國(guó)之外的一些地區(qū)也具有生產(chǎn)鍺和鎵的能力，但是可能無(wú)法在短期內(nèi)迅速提高產(chǎn)量，成本方面也無(wú)法與中國(guó)產(chǎn)品媲美。并且因?yàn)槲廴締?wèn)題，當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境、環(huán)保法規(guī)也限制了相關(guān)礦產(chǎn)的開(kāi)采、加工和進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。

預(yù)計(jì)鎵、鍺供應(yīng)限制受影響最嚴(yán)重的行業(yè)包括半導(dǎo)體、汽車(chē)和國(guó)防工業(yè)。具體而言，它們將面臨生產(chǎn)成本增加，因?yàn)殒N和鎵將出現(xiàn)短缺和更高的成本。供應(yīng)鏈咨詢(xún)公司Resilinc指出，未來(lái)可能受影響的企業(yè)包括所有EMS供應(yīng)商（電子制造服務(wù)商）和半導(dǎo)體制造商，包括臺(tái)積電、富士康、捷普、天弘、格芯、三星（代工業(yè)務(wù)）、臺(tái)灣表面黏著科技、緯創(chuàng)、偉創(chuàng)力、德州儀器、弗萊伯格復(fù)合材料、意法半導(dǎo)體、Coherent、Wolfspeed等。全球最大的鎵采購(gòu)商弗萊伯格復(fù)合材料在7月中旬就曾表示出口管制已導(dǎo)致客戶(hù)瘋狂囤積該公司使用鎵金屬生產(chǎn)的特種半導(dǎo)體晶圓。

相關(guān)芯片制造商通常會(huì)儲(chǔ)存大約三到六個(gè)月的材料庫(kù)存，可以在短期供應(yīng)緊張的情況下維持生產(chǎn)。為避免“斷供”的影響，7月以來(lái)供應(yīng)鏈下游的客戶(hù)就在努力囤貨，導(dǎo)致了鎵、鍺價(jià)格一路上揚(yáng)。在7月3號(hào)管制計(jì)劃宣布之后一周內(nèi)，鎵的價(jià)格大幅上漲約27%，達(dá)到326美元/公斤，每公斤上漲了43美元。鍺價(jià)格則微幅上漲了1.9%。

據(jù)集微網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年我國(guó)鎵和鍺相關(guān)物項(xiàng)出口總額10.37億美元，進(jìn)口總額6.1億美元，貿(mào)易差額4.27億美元。2023年1-7月份，出口額為6.96億美元，同比增長(zhǎng)17.3%，7月份出口額為1.21億美元，同比增長(zhǎng)22.7%，環(huán)比增長(zhǎng)12.1%。其中，在韓國(guó)、日本、印度、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、德國(guó)、中國(guó)香港、俄羅斯、法國(guó)、奧地利等出口目的地區(qū)中，今年前七個(gè)月韓國(guó)、美國(guó)、奧地利等國(guó)出口量大幅增長(zhǎng)，奧地利同比增長(zhǎng)超過(guò)22倍。

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，中國(guó)鎵目前總產(chǎn)能大于800噸，2023年擴(kuò)建、在建、新建項(xiàng)目超200噸，2024年預(yù)計(jì)還有超200噸新增產(chǎn)能。SMM預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)的鎵產(chǎn)量將在760噸左右，表觀消費(fèi)量將在644噸左右，其中大部分的鎵國(guó)內(nèi)消費(fèi)也將以鎵的半成品和產(chǎn)品的形式出口。

在出口受影響的預(yù)期下，與國(guó)外市場(chǎng)的風(fēng)聲鶴唳相比，鎵的國(guó)內(nèi)價(jià)格在經(jīng)歷了前期的上漲之后開(kāi)始出現(xiàn)小幅下跌，保持著成交冷清的局面。由于國(guó)內(nèi)終端及投機(jī)資金對(duì)8月整體看空，市場(chǎng)需求買(mǎi)興不足，部分終端客戶(hù)僅按需購(gòu)買(mǎi)。供應(yīng)方也表示出貨不暢是當(dāng)下常態(tài)，逐步降價(jià)銷(xiāo)售的策略還在繼續(xù)，因此鎵價(jià)也出現(xiàn)下行。

中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人近期已表示，陸續(xù)收到部分企業(yè)關(guān)于出口鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)的許可申請(qǐng)，目前正依法依規(guī)進(jìn)行審查，將綜合考慮國(guó)家安全和利益、 國(guó)際義務(wù)、最終用戶(hù)和最終用途等相關(guān)因素后，作出是否予以許可的決定。據(jù)了解，鎵、鍺出口審批過(guò)程可能需要六到八周的時(shí)間，而許可證的有效期最長(zhǎng)為6個(gè)月，在此背景下，相關(guān)金屬出口量大概率會(huì)下降，預(yù)計(jì)海外鎵、鍺價(jià)格仍將堅(jiān)挺，但未來(lái)走勢(shì)還要繼續(xù)觀察申報(bào)出口情況。反觀國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于出貨不暢，鎵市場(chǎng)價(jià)格的下跌可能也將持續(xù)。

目前看來(lái)預(yù)計(jì)8月鎵大概率出口量會(huì)有一定程度的下降，對(duì)于8月份的鎵價(jià)有很大壓力，但未來(lái)走勢(shì)還要繼續(xù)觀察申報(bào)出口情況。不過(guò)，也有市場(chǎng)人士表示，由于目前來(lái)看，海外鎵價(jià)較為堅(jiān)挺，這也折射出國(guó)內(nèi)鎵出口可能的確不多。有部分激進(jìn)市場(chǎng)人士表示，倘若出貨不暢繼續(xù)這樣下去，鎵市場(chǎng)價(jià)格的下跌可能還會(huì)維持很久，幅度可能也不會(huì)小。

當(dāng)然變數(shù)也有。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多與中國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)王文濤8月28日會(huì)談，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系迎來(lái)改善的轉(zhuǎn)機(jī)。雙方同意成立一個(gè)涵蓋貿(mào)易和投資問(wèn)題的工作組，并交換有關(guān)半導(dǎo)體相關(guān)出口管制的信息。盡管雷蒙多此行不會(huì)產(chǎn)生“具有根本性變革的重大成果”，但是也在一定程度上避免了中美雙方出口管制進(jìn)一步升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。

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