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【資料圖】

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【直播主題】發(fā)車(chē)1周年，聊聊同路人關(guān)心的事！

【直播嘉賓】史馳昊 @交銀基金投顧 交銀基金投顧業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人@基金復(fù)基金 雪球人氣用戶

【直播看點(diǎn)】

1.靈魂拷問(wèn)”——多次發(fā)車(chē)0.5份，為什么不是別人恐慌我貪婪？

2.“餃子配醋”——相同發(fā)車(chē)邏輯在不同投顧組合上的運(yùn)用說(shuō)明

3.推心置腹”——投顧發(fā)車(chē)如何幫投資者“止盈”？

4.“知基知彼”——投顧服務(wù)的真實(shí)投資體驗(yàn)到底如何？

以下為完整直播文字回顧：

基金復(fù)基金：先從一個(gè)非常簡(jiǎn)單的問(wèn)題開(kāi)始，先問(wèn)問(wèn)昊總，交銀投顧當(dāng)初為什么考慮發(fā)車(chē)計(jì)劃，近一年有沒(méi)有實(shí)現(xiàn)你的初心？

史馳昊：好的，最近投資者很關(guān)注，大家看到現(xiàn)在網(wǎng)上各種“發(fā)車(chē)計(jì)劃”很多。回答問(wèn)題之前我們先看近一年的市場(chǎng)表現(xiàn)，特別是權(quán)益市場(chǎng)。

權(quán)益市場(chǎng)對(duì)于個(gè)人投資者難度越來(lái)越高，每天要關(guān)注的方方面面信息太多了，包括主流指數(shù)的變化，行情主線也在不斷輪動(dòng)，板塊結(jié)構(gòu)分化也在持續(xù)不斷地變化，對(duì)于普通投資者而言，這一系列市場(chǎng)分析層面的問(wèn)題其實(shí)都是共性的問(wèn)題，對(duì)于現(xiàn)在相對(duì)來(lái)說(shuō)高難度的權(quán)益市場(chǎng)，我覺(jué)得對(duì)于市場(chǎng)的認(rèn)知和分析層面就有必要出一系列有框架性的量化解讀、分析供大家參考。

第一層面是市場(chǎng)層面的。

第二層面很多投資者還是在個(gè)人賬戶層面，問(wèn)題可能更多更零碎，一方面很多投資者覺(jué)得手里有很多閑錢(qián)想要投出去每一筆投資投出去之后投多久，按照周頻還是月頻，投完之后怎么處理，這個(gè)就積累下來(lái)很多問(wèn)題。無(wú)論是對(duì)于市場(chǎng)層面的還是個(gè)人賬戶層面的問(wèn)題，落到賬戶投資層面都離不開(kāi)。

我們希望看看有沒(méi)有一系列相對(duì)來(lái)說(shuō)比較完整的、成系列的投資計(jì)劃體系或服務(wù)體系能夠幫助大家解決上述的一系列問(wèn)題。

其實(shí)這是我們?cè)O(shè)計(jì)雙周投發(fā)車(chē)計(jì)劃的初心，也希望大家一起參與到權(quán)益投資中，能有更好的投資體驗(yàn)。

基金復(fù)基金：圍繞著交銀投顧，我看了每次發(fā)車(chē)0.5分的數(shù)據(jù)解讀文章，寫(xiě)的非?？陀^詳細(xì)，歷史數(shù)據(jù)復(fù)盤(pán)都非常清晰，既然提到了發(fā)車(chē)0.5份，我正好想借機(jī)會(huì)問(wèn)問(wèn)昊總，6、7月份是階段性低點(diǎn)，4、5月份是小高點(diǎn)，一直跌，跌到6、7月份，跌了之后我發(fā)現(xiàn)交銀投顧還是只發(fā)車(chē)0.5份，當(dāng)時(shí)大家還蠻疑惑的，包括我自己。大家覺(jué)得市場(chǎng)跌了這么多，可能調(diào)整差不多了，應(yīng)該已經(jīng)到了別人恐慌我貪婪的時(shí)候。

那時(shí)候交銀還有發(fā)車(chē)猜測(cè)活動(dòng)，很多人都猜可能會(huì)發(fā)1份或2份，結(jié)果交銀全明星雙周投還是只發(fā)車(chē)0.5份，當(dāng)然從后視鏡8月份來(lái)看也是回調(diào)了一大波，后視鏡看來(lái)0.5份肯定正確，但在6、7月份大跌來(lái)看只發(fā)車(chē)0.5份，當(dāng)時(shí)大家不太理解，說(shuō)好的別人恐慌我貪婪，明明到了貪婪的時(shí)候，包括大家能看到很多投顧發(fā)車(chē)一兩份、三四份的都有，為什么我們一定要堅(jiān)持發(fā)車(chē)0.5份？

史馳昊：這個(gè)問(wèn)題有很多人問(wèn)，我們近三個(gè)月以內(nèi)跟客戶做了很多交流，特別是關(guān)于0.5份的問(wèn)題，我們也做了復(fù)盤(pán)統(tǒng)計(jì)，在發(fā)車(chē)一周年目前實(shí)際發(fā)車(chē)了26期，在這26期中我們已經(jīng)發(fā)布了9期“0.5份”的發(fā)車(chē)建議，看起來(lái)占比還是比較高的。

復(fù)盤(pán)來(lái)看，這一年里整個(gè)市場(chǎng)是下行振蕩居多的狀態(tài)，從結(jié)果來(lái)看我們也非常慶幸，0.5份能夠幫助投資者規(guī)避甚至控制住了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。為什么我們?cè)?、6月份時(shí)間節(jié)點(diǎn)密集連續(xù)地發(fā)出信號(hào)，我們還是想跟大家展開(kāi)交流。

0.5份的發(fā)車(chē)信號(hào)并不是看空這個(gè)市場(chǎng)，我們的態(tài)度是非常堅(jiān)決的，去年9月份開(kāi)始，一年前的時(shí)間節(jié)點(diǎn)選擇做這樣一個(gè)發(fā)車(chē)計(jì)劃，從我們的初心來(lái)說(shuō)剛才介紹過(guò)了，我們明確看多國(guó)內(nèi)的權(quán)益市場(chǎng)，正是這個(gè)前提之下才會(huì)推這樣一個(gè)權(quán)益雙周投，所以我們的態(tài)度和目標(biāo)一直比較堅(jiān)決，就是持續(xù)看好整個(gè)國(guó)內(nèi)的權(quán)益市場(chǎng)。

但因?yàn)檎麄€(gè)發(fā)車(chē)計(jì)劃是基于定期做資金規(guī)劃的，每雙周其實(shí)都需要做一筆資金投放，供投資者參考。

每次做精細(xì)化資金投資建議的管理上，其實(shí)我更關(guān)注每期的投資細(xì)節(jié)，所以0.5份并不代表當(dāng)期或5、6月份看空權(quán)益市場(chǎng)，相反，我們其實(shí)想幫助投資者把控投資節(jié)奏，0.5份的建議是希望投資者當(dāng)期盡量少投，多出來(lái)的資金和彈藥可以留待未來(lái)，整個(gè)市場(chǎng)有更好環(huán)境的前提下，留到未來(lái)更合適的時(shí)間點(diǎn)投出去，希望這種精細(xì)化管理幫助大家提升權(quán)益投資的性價(jià)比，讓您盡量買(mǎi)在更合適、更便宜的位置，我們希望達(dá)成這樣的表

5、6月份時(shí)的競(jìng)猜活動(dòng)很多客戶提出了質(zhì)疑，提出是不是見(jiàn)底了，但我們非常慶幸地看到確實(shí)還是處于振蕩階段，目前還是磨底階段，并不是非常明確的底部。當(dāng)然，我們還是要直接亮出態(tài)度，去年9月份開(kāi)啟發(fā)車(chē)計(jì)劃的時(shí)間節(jié)點(diǎn)我們已經(jīng)非常明確地?cái)[明了態(tài)度，非常樂(lè)觀、非常明確地看好國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)，也希望我們有更多投資人能夠參與到權(quán)益市場(chǎng)的投資中去，分享整個(gè)經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇的權(quán)益市場(chǎng)紅利。

基金復(fù)基金：總結(jié)一下，0.5份并不代表不看好權(quán)益市場(chǎng)，只是階段性、中短期波動(dòng)比較大，為了降低大家的波動(dòng)，提升持有體驗(yàn)，我發(fā)現(xiàn)上一次發(fā)車(chē)回到了罕見(jiàn)的兩份，這兩份傳達(dá)出了什么樣的信號(hào)？

史馳昊：有部分同學(xué)對(duì)我們比較了解，我看到屏幕前還有一些新的投資者非常關(guān)注發(fā)車(chē)，借此機(jī)會(huì)我想先跟大家說(shuō)一下整個(gè)發(fā)車(chē)信號(hào)的構(gòu)成，我們整個(gè)發(fā)車(chē)模式完全是白盒化的信號(hào)，所謂發(fā)車(chē)新指標(biāo)建立在兩個(gè)維度，第一個(gè)維度是技術(shù)面，我們會(huì)參考萬(wàn)得全A指數(shù)，剔除掉主流大盤(pán)金融石化行業(yè)以后的指數(shù)，當(dāng)期收盤(pán)價(jià)和20日均線做對(duì)比。

收盤(pán)價(jià)低于均線的話相對(duì)會(huì)有均值修復(fù)的預(yù)期，我們認(rèn)為可以加大投資，可以買(mǎi)入。另外我們用更長(zhǎng)期的中長(zhǎng)期維度，也就是估值面，大家比較熟悉。當(dāng)然也會(huì)參考最近萬(wàn)得全A五年歷史上滾動(dòng)的估值分位數(shù)，看當(dāng)期估值處于最近五年的什么位置。

基于雙重指標(biāo)共同產(chǎn)出信號(hào)之后我們會(huì)取一個(gè)更大的值，通過(guò)更大的值提出信號(hào)。簡(jiǎn)單來(lái)講可以復(fù)盤(pán)我們5到6月份的場(chǎng)景，無(wú)論在均線層面還是估值層面給出的信號(hào)都相對(duì)偏謹(jǐn)慎，0.5份，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們看到估值并不便宜，收盤(pán)價(jià)一直在20均線上下方糾纏。

反過(guò)來(lái)為什么近期我們又給出了兩份，因?yàn)槲覀兛吹皆谶@個(gè)雙指標(biāo)體系里變化比較大的還是估值面指標(biāo)，經(jīng)過(guò)最近連續(xù)兩個(gè)月不斷的振蕩下跌之后，估值體系已經(jīng)在慢慢消化了。反過(guò)來(lái)以萬(wàn)得全A剔除大市值以外的大部分公司的估值都不同程度地得到了一定消化，目前都處于相對(duì)比較偏最近五年中值甚至是偏低的位置，看到在這個(gè)位置里得出的信號(hào)，相加大了發(fā)車(chē)信號(hào)的份數(shù)，所以最近一期我們給出了2份的發(fā)車(chē)份數(shù)。

反過(guò)來(lái)審視最近一年發(fā)車(chē)每期的信號(hào)結(jié)論，我們還是希望給大家實(shí)現(xiàn)小小的投資目標(biāo)，在權(quán)益市場(chǎng)低位時(shí)盡量多買(mǎi)，反過(guò)來(lái)，在權(quán)益位置相對(duì)高的階段讓客戶盡量少買(mǎi)，盡量控制波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，以此幫助大家更好地實(shí)現(xiàn)更舒適、體驗(yàn)感更好的權(quán)益投資。

基金復(fù)基金：昊總又回顧了發(fā)車(chē)份數(shù)的判斷依據(jù)，跟頭過(guò)交銀投顧的知道兩個(gè)非常核心和重要的指標(biāo)是估值面和技術(shù)面，有個(gè)問(wèn)題我一直想問(wèn)但沒(méi)有機(jī)會(huì)，這次終于有機(jī)會(huì)了，我看到很多其它家投顧，包括我自己想做市場(chǎng)高低點(diǎn)位的判斷時(shí)，還有一個(gè)指標(biāo)是股債性價(jià)比，這個(gè)指標(biāo)這兩年挺火的，我看很多APP都在上股債性價(jià)比指標(biāo)了，第一個(gè)問(wèn)題想問(wèn)昊總，為什么交銀投顧的發(fā)車(chē)沒(méi)有考慮這個(gè)指標(biāo)呢？

第二個(gè)問(wèn)題，我發(fā)現(xiàn)很多家的投顧會(huì)把情緒面、經(jīng)濟(jì)基本面等各個(gè)面定量打分，比如說(shuō)這周情緒面比較低，10分，基本面比較差，10分，加上股債性價(jià)比，估值面，技術(shù)面，每個(gè)都打分，綜合打平均分，一起給出發(fā)車(chē)份數(shù)，起碼我作為普通跟投者會(huì)覺(jué)得他們這種考慮了多個(gè)指標(biāo)的投顧是不是看起來(lái)會(huì)更專(zhuān)業(yè)一點(diǎn)，考慮的更全面一點(diǎn)，起碼給我們這種感覺(jué)。

不像交銀投顧只有兩個(gè)指標(biāo)，想問(wèn)問(wèn)昊總在這方面你做怎樣的考慮？

史馳昊：明白，很專(zhuān)業(yè)，看得很多，了解非常多的基金投顧體系。本身交銀基金投顧主理團(tuán)隊(duì)都是以量化團(tuán)隊(duì)為主，闡述的都是量化的客觀信號(hào)，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)的基本面，股債性價(jià)比或情緒面，都會(huì)有一些量化指標(biāo)來(lái)刻劃不同維度的狀態(tài)。剛才提到的所有指標(biāo)，我們自己的交銀投顧里也有小小的工具，叫做“多空六維圖”，囊括估值面、技術(shù)面、基本面、流動(dòng)性、情緒面、股債性價(jià)比這六個(gè)指標(biāo)，我們會(huì)簡(jiǎn)單劃分為兩類(lèi)：

一類(lèi)是雙指標(biāo)體系，估值面和技術(shù)面，可以直接闡述每期發(fā)車(chē)信號(hào)，0.5份、2份、3份還是4份，另外一個(gè)“4”就是另外四個(gè)層面的指標(biāo)。為什么我們沒(méi)有把更多指標(biāo)融入進(jìn)來(lái)，其實(shí)我們也是進(jìn)行了長(zhǎng)期數(shù)據(jù)驗(yàn)證和回測(cè)。

在各個(gè)權(quán)益投資的過(guò)程中，一旦我們能夠非常明確地看好權(quán)益市場(chǎng)投資，使用估值面和技術(shù)面兩個(gè)指標(biāo)就能產(chǎn)生非常好的效果，也非常直接有效，所以我們直接采用了這兩個(gè)指標(biāo)體系來(lái)產(chǎn)生每一期的信號(hào)。

當(dāng)然其實(shí)有個(gè)前提，我們會(huì)選擇一個(gè)時(shí)間點(diǎn)看好權(quán)益市場(chǎng)，去年9月份我們看好權(quán)益市場(chǎng)的時(shí)間點(diǎn)里我們會(huì)綜合判斷剛才說(shuō)的六個(gè)指標(biāo)，2+4，做綜合評(píng)判。無(wú)論是基本面、情緒面、流動(dòng)性還是性價(jià)比，我們認(rèn)為后面四個(gè)指標(biāo)相對(duì)都偏長(zhǎng)期，甚至偏低頻，并不需要每雙周非常高頻地做決策變化。相對(duì)來(lái)說(shuō)，一旦基本面的趨勢(shì)或流動(dòng)性趨勢(shì)確定，其實(shí)會(huì)有很長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行下去，包括股債性價(jià)比和情緒面。

其實(shí)我們?cè)谌ツ?月份經(jīng)過(guò)六個(gè)維度的綜合評(píng)判之后，我們戰(zhàn)略性地看好權(quán)益市場(chǎng)，也就是一開(kāi)始跟大家分享的。

從去年9月份開(kāi)始我們就明確看好權(quán)益市場(chǎng)。在每一期的發(fā)車(chē)信號(hào)分享中，除了雙指標(biāo)的分享之外，我們每期也會(huì)對(duì)另外的指標(biāo)跟蹤解讀，當(dāng)然，每期2+4，在4的層面不會(huì)頻繁變化，但綜合性的判斷方向我們會(huì)驗(yàn)證它是否有變化，只是目前來(lái)看最近一年截止到今天，我們看到六維圖綜合評(píng)判的結(jié)果還是偏樂(lè)觀的。所以最近我們還是在持續(xù)給大家推發(fā)車(chē)信號(hào)。

回到剛才說(shuō)的，并不是我們不看指標(biāo)，量化體系會(huì)顧及方方面面的維度，但給到客戶層面的選擇和參考，我們還是希望更加簡(jiǎn)單有效，所以選擇了雙指標(biāo)體系，給大家一個(gè)發(fā)車(chē)信號(hào)。

基金復(fù)基金：謝謝昊總的答復(fù)，我自己覺(jué)得很多東西不是越多越好，多并不代表好，簡(jiǎn)單有效，大家都能看懂，隨時(shí)能查，并且能夠付諸于時(shí)間的可能最好，當(dāng)然也不是說(shuō)別家不好，畢竟股債性價(jià)比、基本面等數(shù)據(jù)也很重要，大家還是要找到自己更認(rèn)可的投顧跟投。

昊總，最近還看到一家基金投顧的發(fā)車(chē)介紹。

他們寫(xiě)“因人而異的個(gè)性化跟投”，我理解他們會(huì)把持倉(cāng)成本數(shù)據(jù)納入考量，想問(wèn)一下昊總，持倉(cāng)成本因素有必要納入發(fā)車(chē)份數(shù)的考慮嗎？從投資者的角度來(lái)看，每個(gè)人進(jìn)入時(shí)點(diǎn)不一樣，去年高位買(mǎi)的成本就很高，有人是今年底部才接觸發(fā)車(chē)計(jì)劃，底部進(jìn)來(lái)時(shí)成本就很低，每個(gè)人平時(shí)跟投又是同樣的份數(shù)，我想問(wèn)一下，不同的跟投者，不同的持有人，大家的持倉(cāng)成本有必要納入考慮嗎？

史馳昊：這是個(gè)非常好的問(wèn)題，我們覺(jué)得持倉(cāng)成本確實(shí)非常必要，特別是對(duì)于投顧而言，投顧本身就是希望解決每一個(gè)客戶投資賬戶、管理賬戶的問(wèn)題，我們覺(jué)得對(duì)于持倉(cāng)成本的納入肯定是必要的。

我們覺(jué)得要做好這件事情本身還是有一定難度的，因?yàn)榇蠹业耐顿Y偏好、持倉(cāng)習(xí)慣，落實(shí)到最終的交易行為，確實(shí)是千人千面的，要做非常精細(xì)化的分類(lèi)、管理、跟蹤、調(diào)整，確實(shí)還是有一定難度的。

交銀投顧目前本身也在做規(guī)劃和計(jì)劃，希望把更多客戶這一層的持倉(cāng)情況納入進(jìn)來(lái)，我們已經(jīng)在做數(shù)據(jù)驗(yàn)證了。發(fā)車(chē)計(jì)劃到目前只有一年，因?yàn)槲覀儽旧韺?duì)于市場(chǎng)觀察的時(shí)間階段已經(jīng)足夠了，有非常長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，但本身對(duì)于投顧客戶的數(shù)據(jù)反饋，包括大家的投資行為，數(shù)據(jù)整理和觀察，我們覺(jué)得還是剛剛開(kāi)始，我們希望從有效性來(lái)做這件事，不是為做而做，一味把更多要素納入進(jìn)來(lái)。

相反我們覺(jué)得在對(duì)客戶這些數(shù)據(jù)做提煉、觀察，得到有效結(jié)論之后，我們才會(huì)把它納入到策略中做升級(jí)，希望找一個(gè)合適的時(shí)間點(diǎn)，我們會(huì)把您剛才說(shuō)的持倉(cāng)成本要素納入到策略中來(lái)。

基金復(fù)基金：非常期待，畢竟像我這種去年高位進(jìn)的成本還挺高的，希望有更好的方法可以降低一下成本。我還注意到交銀旗下有多個(gè)投顧策略，像全明星定投、穩(wěn)穩(wěn)的幸福等等今年都陸續(xù)發(fā)車(chē)了，這就讓我產(chǎn)生一個(gè)新的問(wèn)題，拿權(quán)益類(lèi)基金組合來(lái)說(shuō)，像贏定投和全明星，我發(fā)現(xiàn)每次發(fā)車(chē)份數(shù)一樣，但它們的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比還是有差距，想問(wèn)一下這兩個(gè)策略的發(fā)車(chē)份數(shù)和理由，難道沒(méi)有一些差異嗎？

是不是贏定投發(fā)車(chē)就要少一點(diǎn)，或是和全明星有一定的差異？想問(wèn)昊總是怎么看的？

史馳昊：這也是非常好的問(wèn)題，我們希望跟更多投資者交流，不僅是全明星的持有人，很多投資者都很關(guān)注這個(gè)情況，首先我們想分享的是為什么我們要對(duì)這么多投顧策略發(fā)車(chē)，其實(shí)我們觀察到越來(lái)越多投資者的資金投放頻率并不是固定的，并不是有一筆非常大的資金隨時(shí)能投，單筆資金的投資屬性目前在慢慢弱化，相反有更多投資者給我們提出需求，會(huì)有定期的零散資金，每個(gè)月或每雙周都有這樣一筆固定現(xiàn)金流可以投出來(lái)，但不知道選擇什么樣的產(chǎn)品、策略或解決方案。

匯總下這么多需求之后我們覺(jué)得是不是這么多策略都可以納入到這個(gè)發(fā)車(chē)計(jì)劃中來(lái)，其實(shí)我們還是從客戶的需求觸發(fā)考慮問(wèn)題。

第二，不同的投顧策略本身權(quán)益占比不一樣，比如全明星90%、95%以上都是純權(quán)益，比如贏定投只有60%左右，穩(wěn)穩(wěn)的幸?？赡芨?，但我們觀察到由于不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不一樣，剛才提到這么多定期閑散資金可以投出來(lái)的用戶，本身因?yàn)橛胁煌娘L(fēng)險(xiǎn)偏好。

他對(duì)于自己波動(dòng)率可以控制的回撤也不一樣，根據(jù)不同的投資偏好我們首先推出了不同的投資策略，如果本身他的風(fēng)險(xiǎn)偏好不高，那他就不應(yīng)該投權(quán)益的全明星策略，首先是策略上做了匹配。

最后，雖說(shuō)不同的策略都持有權(quán)益?zhèn)}位，但我們的雙指標(biāo)體系錨定瞄準(zhǔn)權(quán)益投資，只要有權(quán)益?zhèn)}位，其實(shí)都非常適合做雙指標(biāo)的跟投。之所以這樣做我們也是進(jìn)行了一系列的數(shù)據(jù)驗(yàn)證和回測(cè)。

回測(cè)下來(lái)的效果無(wú)論是針對(duì)現(xiàn)在我們主推的全明星，還是后面陸續(xù)開(kāi)啟的發(fā)車(chē)計(jì)劃，穩(wěn)穩(wěn)的幸?；蜈A定投，慢慢的我們都是根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)驗(yàn)證，看到效果之后才給客戶推薦發(fā)車(chē)計(jì)劃。

當(dāng)然我們還要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，不同投資者首先要理清自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，認(rèn)清您的預(yù)期回報(bào)，您可以承受的波動(dòng)范圍、可以承受的最大回撤，在您接受投顧系列匹配的要求之后才可以開(kāi)啟發(fā)車(chē)策略。

回答剛才的問(wèn)題，我們可以把不同的策略理解為不同餡兒的餃子，韭菜味的，豬肉餡兒的，發(fā)車(chē)計(jì)劃是給大家提供配料，就像醋，給大家加點(diǎn)料，讓大家在品嘗美味主食的同時(shí)有一定的味覺(jué)體驗(yàn)，我們希望通過(guò)“餃子配醋”的方式給大家實(shí)現(xiàn)更好的投資體驗(yàn)。

基金復(fù)基金：餃子配醋，第一次聽(tīng)到這樣比喻跟投的，非常形象，您這么一說(shuō)我就明白了。剛才聊了全明星和贏定投的發(fā)車(chē)，好處在于它們都有明確的量化指標(biāo)，剛剛您介紹了估值面和技術(shù)面，但我發(fā)現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)的幸福也開(kāi)始發(fā)車(chē)了，我發(fā)現(xiàn)它的發(fā)車(chē)份數(shù)解讀里沒(méi)有明確的量化指標(biāo)，我想問(wèn)一下，穩(wěn)穩(wěn)的幸福每個(gè)月發(fā)車(chē)份數(shù)的依據(jù)是什么？

史馳昊：是的，今年以來(lái)穩(wěn)穩(wěn)的幸福也開(kāi)啟了發(fā)車(chē)，剛才提到了各個(gè)策略的發(fā)車(chē)背景。穩(wěn)穩(wěn)的幸福策略發(fā)車(chē)并不是沒(méi)有量化標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)也是有的，當(dāng)然這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)更低頻一些，所以我們并不希望每期都去騷擾客戶，本身這個(gè)信號(hào)的變化幅度不會(huì)太大，頻率也不會(huì)太高，但我們還是有標(biāo)準(zhǔn)的。

說(shuō)回到穩(wěn)穩(wěn)的幸福發(fā)車(chē)，這和我們底層穩(wěn)穩(wěn)的幸福策略的定位有非常大的關(guān)系，因?yàn)檫@款策略是基于固收+的體系，本身它的定位就是要控制風(fēng)險(xiǎn)，再慢慢積累收益，是通過(guò)這樣的定位實(shí)現(xiàn)固收+投資策略的目標(biāo)。

對(duì)于大部分投資者，這款策略中底層大部分都配置在了固收類(lèi)資產(chǎn)中，從長(zhǎng)期觀察來(lái)看，這類(lèi)資產(chǎn)相對(duì)都偏長(zhǎng)期穩(wěn)定，能夠有相對(duì)區(qū)間的持續(xù)回報(bào)，有這樣的底層數(shù)據(jù)支持。

第二我們看到推發(fā)車(chē)策略的同時(shí)，大部分時(shí)間點(diǎn)都會(huì)發(fā)一份發(fā)車(chē)金額，我們開(kāi)啟發(fā)車(chē)策略到目前，穩(wěn)穩(wěn)的幸福都是發(fā)1份的份數(shù)，從我們推出穩(wěn)穩(wěn)的幸福發(fā)車(chē)到現(xiàn)在，債市無(wú)論是目前的趨勢(shì)還是波動(dòng)幅度相對(duì)可控，所以我們非常穩(wěn)定地持續(xù)給出1份的信號(hào)。

通過(guò)量化的跟蹤，我們會(huì)更多跟蹤對(duì)于債市的波動(dòng)率和回撤指標(biāo)，可以提前跟大家溝通，如果未來(lái)債市有比較大的波動(dòng)，有非常大的回撤，其實(shí)我們會(huì)觀測(cè)它的波動(dòng)幅度和回撤幅度，相應(yīng)的對(duì)發(fā)車(chē)份數(shù)做調(diào)整。在回撤幅度接近到我觀察的歷史波動(dòng)率幅度非常大的偏離之外，我們就會(huì)去調(diào)整，或者增加發(fā)車(chē)份數(shù)，以此讓穩(wěn)穩(wěn)幸福的持有人實(shí)現(xiàn)低位多買(mǎi)，這個(gè)低位更多是針對(duì)債市而言，相對(duì)固收類(lèi)資產(chǎn)，能夠以更低籌碼買(mǎi)入固收類(lèi)資產(chǎn)。也謝謝昊總給我們解讀了交銀的三款投顧組合。

投顧解決了買(mǎi)什么、買(mǎi)多少、什么時(shí)候買(mǎi)的難題，但已經(jīng)跟投的朋友還是非常在意賣(mài)出的問(wèn)題，想問(wèn)問(wèn)昊總，交銀投顧在針對(duì)賣(mài)出時(shí)有沒(méi)有什么樣的提示，具體怎么做？

基金復(fù)基金：簡(jiǎn)單來(lái)講，有這么一個(gè)機(jī)制大家就放心了。

今天并不是我跟昊總第一次連麥直播，之前在每雙周二的直播發(fā)車(chē)時(shí)我都有看中午你跟另一個(gè)小伙伴的直播，當(dāng)時(shí)我印象非常深刻，你總會(huì)提到一句話，“不要做主觀臆斷的趨勢(shì)性判斷，不要追熱點(diǎn)，而是要做好配置”。在今年這個(gè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏弱的行情下，越來(lái)越多投資者開(kāi)始關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期了，大家都想知道什么時(shí)候進(jìn)入到大家期待的繁華時(shí)期，開(kāi)始學(xué)習(xí)美林時(shí)鐘，美林時(shí)鐘有四個(gè)象限，里面有大類(lèi)資產(chǎn)的商品配置，會(huì)配黃金、石油等商品類(lèi)基金。

想問(wèn)昊總，交銀投顧有打算納入商品類(lèi)基金嗎？甚至美股、越南指數(shù)基金漲的也不錯(cuò)，交銀投顧有考慮納入海外市場(chǎng)的基金嗎？

史馳昊：首先非常感謝范范同學(xué)對(duì)我們直播的長(zhǎng)期關(guān)注，看得非常細(xì)節(jié)，直播中的一些話題都聊到了。

回到提問(wèn)，我們主理人團(tuán)隊(duì)對(duì)于資產(chǎn)配置是非常重視的，各類(lèi)資產(chǎn)都在我們的觀察范圍內(nèi)，我們也會(huì)做很多數(shù)據(jù)跟蹤。剛才提到的這些資產(chǎn)，無(wú)論是海外的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，或者是一些消費(fèi)類(lèi)資產(chǎn)，其實(shí)我們都有長(zhǎng)期數(shù)據(jù)跟蹤、驗(yàn)算、回測(cè)。但就像剛才反復(fù)提及的。

主理人團(tuán)隊(duì)一直秉承數(shù)據(jù)有效性的原則，做了長(zhǎng)時(shí)間跟蹤之后我們發(fā)現(xiàn)對(duì)多類(lèi)資產(chǎn)，包括商品類(lèi)、貴金屬、海外權(quán)益資產(chǎn)納入進(jìn)來(lái)之后，整個(gè)策略組合效果的風(fēng)險(xiǎn)收益回報(bào)并沒(méi)有顯著提升，反過(guò)來(lái)整個(gè)組合的波動(dòng)加劇了，某種程度上有一些得不償失。從我們觀察到的有效性來(lái)說(shuō)，并不是把越多資產(chǎn)納入進(jìn)來(lái)越好。當(dāng)然這是國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)配置，并不是海外同樣有效，僅僅只是國(guó)內(nèi)方面的驗(yàn)證。

我們根據(jù)實(shí)際觀察、跟蹤的結(jié)果來(lái)看，沒(méi)有把剛才說(shuō)的這些資產(chǎn)納入進(jìn)來(lái)。

但我想提醒投資者的是，我們會(huì)持續(xù)跟蹤這么多資產(chǎn)，包括海外的權(quán)益資產(chǎn)最近走的也很好，我們也做了一些測(cè)算，還有貴金屬。未來(lái)不排除我們將更多數(shù)據(jù)納入進(jìn)來(lái)，有更好的結(jié)果之后，我們會(huì)把剛才提及的資產(chǎn)納入進(jìn)來(lái)。當(dāng)然會(huì)有一個(gè)前提，整個(gè)組合層面的收益性價(jià)比要有提升，這個(gè)前提成立的話，我們肯定會(huì)把資產(chǎn)納入進(jìn)來(lái)。

基金復(fù)基金：如果這時(shí)候交銀投顧說(shuō)要追黃金、追美股了，我們反而會(huì)不放心，但我聽(tīng)到的重點(diǎn)是我們一直在跟蹤，有測(cè)算，不是完全沒(méi)有考慮。這是我第一個(gè)放心的點(diǎn)。

第二，我獲得了一個(gè)新知識(shí)，黃金在大家的潛意識(shí)中，是很穩(wěn)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，剛剛昊總提到做了長(zhǎng)期黃金業(yè)績(jī)測(cè)算，波動(dòng)很大，長(zhǎng)期收益反而可能還沒(méi)有那么好。這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)我來(lái)說(shuō)也是一個(gè)新的知識(shí)點(diǎn)。

總得來(lái)說(shuō)，非常感謝昊總解答了我這么久以來(lái)的問(wèn)題，也感受到了交銀投顧的知行合一。我的問(wèn)題基本問(wèn)完了，大家有問(wèn)題也可以問(wèn)，下次有機(jī)會(huì)再請(qǐng)昊總回答。

史馳昊：好的，非常感謝范范同學(xué)對(duì)我們的長(zhǎng)期支持和關(guān)注，剛才提到的很多問(wèn)題確實(shí)非常有價(jià)值，也代表了很多投資者對(duì)我們的關(guān)注。

作為投顧主理機(jī)構(gòu)，我們非常希望了解更多投資者所思所想，想了解每位投資者就投顧而言有哪些問(wèn)題。

范范同學(xué)也是我們的持有人，我們有很多問(wèn)題想跟范范同學(xué)交流。

第一個(gè)問(wèn)題想聽(tīng)聽(tīng)范范同學(xué)的投資體驗(yàn)，差不多一年時(shí)間里，您對(duì)交銀基金投顧的感受是怎樣的？

基金復(fù)基金：我在去年9月份發(fā)現(xiàn)，當(dāng)交銀全明星決定開(kāi)始發(fā)車(chē)的第一天，我就已經(jīng)準(zhǔn)備買(mǎi)第一筆了，我還特地看了一下，是去年9月9日買(mǎi)的第一筆，9月6日也是我自己跟投交銀全明星一周年的紀(jì)念日。老實(shí)說(shuō)，這一年的大盤(pán)起起伏伏，漲漲跌跌，確實(shí)不好受，但跟投交銀全明星這一年來(lái)總結(jié)一個(gè)詞還是挺盛心的。

大家知道，去年到今年整個(gè)市場(chǎng)行情都不是特別好，我也理解想要做出有亮點(diǎn)，并且能夠持續(xù)賺到錢(qián)的策略可能是非常難的，這時(shí)候我覺(jué)得投顧服務(wù)能夠及時(shí)站在投資者的角度提供有價(jià)值的陪伴，或者說(shuō)心理按摩，這一點(diǎn)我覺(jué)得交銀投顧做得很好。特別是6、7月份，已經(jīng)在市場(chǎng)底部區(qū)間時(shí)還是只發(fā)車(chē)0.5份，當(dāng)時(shí)連續(xù)發(fā)車(chē)0.5份，當(dāng)大家都疑惑這個(gè)決定時(shí)交銀投顧第一時(shí)間發(fā)表了文章，《歷次發(fā)車(chē)0.5份效果如何》，解答了大家心里的疑惑。

包括上一期，罕見(jiàn)發(fā)車(chē)2份的時(shí)候大家也在疑惑，竟然發(fā)2份，不是1份，這時(shí)候也在第一時(shí)間發(fā)了一篇文章《歷史上發(fā)車(chē)2份》，市場(chǎng)都怎么怎么樣，展示了非常詳盡的數(shù)據(jù)。給我的感覺(jué)是很省心，能夠感覺(jué)到交銀投顧團(tuán)隊(duì)在用心做好發(fā)車(chē)這件事。

在我看來(lái)，發(fā)車(chē)份數(shù)建議的價(jià)值和終極目標(biāo)，起碼以我自己的賬戶來(lái)看，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)了的，我自己的持倉(cāng)收益高于交銀投顧，我看了一下我自己的持倉(cāng)收益率高于產(chǎn)品本身，這一點(diǎn)還是比較欣慰的。雖然大家看到我每周都在曬交銀全明星的跟車(chē)記錄，確實(shí)，我是去年高位進(jìn)的，那時(shí)候子彈還沒(méi)有打光，去年大家都懂，都在等今年，結(jié)果去年底大家都很熱情地買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，沒(méi)想到今年還是這個(gè)樣子。

去年高位我買(mǎi)的比較多，到現(xiàn)在浮虧3個(gè)點(diǎn)，我自己持倉(cāng)的收益率高于全明星策略本身，覺(jué)得還是挺不錯(cuò)的了。

從目前我跟投腳印基金投顧這么多次的發(fā)車(chē)來(lái)看，我能夠感覺(jué)到交銀投顧是在正確的方向上堅(jiān)持，只是目前道路有點(diǎn)坎坷，但相信都是暫時(shí)的。

史馳昊：非常感謝范范同學(xué)坦誠(chéng)的回復(fù)，也非常感謝您這么長(zhǎng)期的支持，也是我們交銀全明星首批種子用戶，非常感謝。

剛才范范同學(xué)提到了很多，對(duì)于我來(lái)說(shuō)感觸有兩點(diǎn)，一是剛才反復(fù)提到的省心概念，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)非常欣慰，作為投顧機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，我們和跟投者和同路人都是互相信任。

第二我也很疑惑，范范同學(xué)說(shuō)她的賬戶收益高于我們策略的收益，這是我的疑惑點(diǎn)，先說(shuō)第一點(diǎn)吧，您剛才說(shuō)到省心，我們非常欣慰，想看看您覺(jué)得省心主要體現(xiàn)在哪些點(diǎn)，我們想多聽(tīng)一下，幫助我們進(jìn)一步提高。

基金復(fù)基金：先說(shuō)我自己的賬戶高，就是因?yàn)榘l(fā)車(chē)計(jì)劃，做到了底部多買(mǎi)，高位少買(mǎi)，底部多買(mǎi)的信號(hào)在，再加上自己跟投，都說(shuō)底部多買(mǎi)了就多買(mǎi)一點(diǎn)，進(jìn)一步降低了持倉(cāng)成本，在跟車(chē)的跟投下就能做到一點(diǎn)點(diǎn)收益好于產(chǎn)品本身。

基金復(fù)基金：非常感謝范范同學(xué)對(duì)我們交銀投顧投顧的肯定。

聽(tīng)您這么說(shuō)，我們也非常欣慰，我們這么長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持并沒(méi)有白費(fèi)。關(guān)于剛才我提到的疑惑還想追問(wèn)一句，我看到范范同學(xué)非常專(zhuān)業(yè)，一直在和很多投資人、跟投人分享專(zhuān)業(yè)分析，在社區(qū)交流，我的疑惑是您除了日常跟投全明星雙周投以及其它策略之外，會(huì)不會(huì)融入您自己的主觀想法和判斷？剛才提到您自己對(duì)市場(chǎng)的一些想法，是不是會(huì)融入進(jìn)去？

基金復(fù)基金：老實(shí)說(shuō)還沒(méi)有，因?yàn)樽铋_(kāi)始我想要跟投全明星，就是站在想要測(cè)評(píng)的角度，看看你們的效果到底怎么樣，所以沒(méi)有融入太多的個(gè)人想法，以后有機(jī)會(huì)我會(huì)想嘗試一下。

我有一位粉絲朋友，我看他現(xiàn)在也在直播間，還挺活躍的，他也是交銀全明星的持有人，他經(jīng)常給我曬他的持倉(cāng)賬戶，他經(jīng)常是盈利狀態(tài)，一是可能他進(jìn)入的點(diǎn)位比較低，不像我去年高位進(jìn)的。二是我發(fā)現(xiàn)他確實(shí)比較專(zhuān)業(yè)，每天會(huì)看盤(pán)、分析，沒(méi)有跟著雙周頻次買(mǎi)，而是自己看市場(chǎng)點(diǎn)位擇時(shí)操作，買(mǎi)了交銀全明星。我看他近期三筆加倉(cāng)正好都加倉(cāng)到階段性比較低的位置。

可能是運(yùn)氣好，也可能確實(shí)是由于實(shí)力，總之他的成本比我更低，一旦近期市場(chǎng)反彈，持倉(cāng)效果就比我好，起碼最近還是紅色的，但我相信大部分普通投資者沒(méi)有他的時(shí)間和專(zhuān)業(yè)度，所以就我自己的觀念而言，專(zhuān)業(yè)的事情還是要交給專(zhuān)業(yè)的人來(lái)做，我還是更愿意跟著專(zhuān)業(yè)的交銀投顧發(fā)車(chē)建議來(lái)操作。

我看到一些投資者自己會(huì)開(kāi)黑車(chē)，通常是自己判斷點(diǎn)位，比如覺(jué)得今天暴跌，大盤(pán)跌了兩三個(gè)點(diǎn)，自己加一筆，當(dāng)然，我操作比較少，更多還是想跟著交銀投顧的專(zhuān)業(yè)發(fā)車(chē)建議來(lái)，但后面有條件，我會(huì)自己嘗試做一些市場(chǎng)的判斷，“發(fā)黑車(chē)”，最后來(lái)給大家反饋。

史馳昊：了解了解，您剛才提到的粉絲朋友，相信是非常成熟、高階的投資人，范范同學(xué)很專(zhuān)業(yè)，現(xiàn)在我們每雙周給大家的發(fā)車(chē)建議確實(shí)也是供大家參考，同時(shí)我們想提倡一個(gè)投資理念，大家還是要有紀(jì)律地做投資，如果有那位粉絲朋友一樣非常成熟的體系，那肯定是沒(méi)問(wèn)題，但對(duì)于一些投資新手或新手基民來(lái)說(shuō)，我們還是希望大家秉承紀(jì)律投資，不要沖動(dòng)投資，情緒投資做賬戶的長(zhǎng)期規(guī)劃。

觀察下來(lái)，大部分投資者如果被情緒左右，做盲目投資，長(zhǎng)期效果往往并不太理想。

我們看到之前在很多社區(qū)平臺(tái)交流中發(fā)現(xiàn)您非常關(guān)注很多投資產(chǎn)品，特別是您剛才提到了，對(duì)其它投顧也有很多關(guān)注，我們也很想了解，您從投資者的角度去觀察、選擇、研究投顧策略、組合，主要觀察哪些維度？

基金復(fù)基金：我看很多基因投顧，包括基金，今天可以給大家簡(jiǎn)單分享一下我主要是測(cè)評(píng)哪些方面，投顧非常簡(jiǎn)單的兩個(gè)方面是投和顧，這兩個(gè)都要看，我們作為投資者首先是關(guān)注業(yè)績(jī)。

其次才是看“顧”，在某些特別的時(shí)候看一下輔助，我們覺(jué)得投才是最關(guān)鍵的，顧是作為輔助。而投這邊，我也會(huì)主要看兩方面，一是看業(yè)績(jī)，二是看投資體系?？礃I(yè)績(jī)，這里還要區(qū)分是看全明星這種中高風(fēng)險(xiǎn)的偏股型的投顧組合，還是像穩(wěn)穩(wěn)的幸福這種偏債型的、穩(wěn)健型的投顧組合。

不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，投的權(quán)重不一樣。拿中高風(fēng)險(xiǎn)的、偏股型的投顧組合來(lái)說(shuō)，一般我是看三個(gè)指標(biāo)，一是中長(zhǎng)期的漲幅，二是業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，三是最大回撤。但我發(fā)現(xiàn)目前市面上投顧組合的成立時(shí)間大多很短。

很多年前組合的時(shí)間比較長(zhǎng)，但轉(zhuǎn)成投顧之后，現(xiàn)在能夠追溯到的歷史業(yè)績(jī)時(shí)間就很短了，可能很多都是去年才開(kāi)始的，看中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的話，現(xiàn)在是比較吃虧的，很多投顧中長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)都還是負(fù)數(shù)，所以這時(shí)候就要看一些相對(duì)業(yè)績(jī)，比如有沒(méi)有跑贏滬深300，有沒(méi)有跑贏比較基準(zhǔn)，或者看他在同類(lèi)型的投顧中一些排名，主要是看業(yè)績(jī)指標(biāo)。

為什么看業(yè)績(jī)穩(wěn)定性？主要是看投顧組合分別在牛市、熊市、振蕩市這三種市場(chǎng)行情下有沒(méi)有表現(xiàn)都靠前，我印象中有一些投顧牛市可能沖得很高，很多人都進(jìn)來(lái)買(mǎi)，結(jié)果到熊市、振蕩市就虧得非常慘，甚至跌的比滬深300還多。

這個(gè)投資體驗(yàn)就太不好了，大家選投顧還是希望比單只股票、基金穩(wěn)一點(diǎn)，體驗(yàn)好一點(diǎn)，希望在多種市場(chǎng)行情下穩(wěn)定性高一點(diǎn)，這是我會(huì)重點(diǎn)看的第二個(gè)指標(biāo)。

第三個(gè)指標(biāo)是看最大回撤，還是剛剛說(shuō)的，買(mǎi)投顧組合就是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，為了持有體驗(yàn)更好，最起碼的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是最大回撤，不能比滬深300的最大回撤還要大。

看業(yè)績(jī)、看穩(wěn)定性、看最大回撤，這是我在簡(jiǎn)單測(cè)評(píng)一個(gè)投顧組合時(shí)主要看的三個(gè)指標(biāo)。

穩(wěn)健型組合其實(shí)也一樣，只是會(huì)更優(yōu)先地看它的最大回撤，看它的風(fēng)險(xiǎn)控制，其次再看它的業(yè)績(jī)。

接下來(lái)是投資體系?；鸸景l(fā)布的投顧組合還好，大都有比較詳細(xì)的投資體系介紹，但我發(fā)現(xiàn)一些大V的投顧組合可能沒(méi)有特別詳細(xì)的投資體系介紹，但我覺(jué)得投資體系介紹越清晰的，像交銀指數(shù)星球，介紹非常清晰易懂，哪些是核心倉(cāng)位，會(huì)選哪些；微型倉(cāng)位會(huì)選哪些，投資風(fēng)格、投資體系、框架介紹很清晰，作為普通投資者大家才能做到心里有數(shù)，即便在短期可能業(yè)績(jī)稍微欠佳，沒(méi)有追熱點(diǎn)，起碼我們心里是有數(shù)的，而不是很擔(dān)心，不知道接下來(lái)會(huì)怎么做。這個(gè)主要是看“投”的一端，看業(yè)績(jī)，看有沒(méi)有投資體系。

在“顧”這方面，我自己還是有一個(gè)觀點(diǎn)，我認(rèn)為投顧服務(wù)并不是越多越好，不是復(fù)雜報(bào)告的堆砌，我會(huì)買(mǎi)很多家的投顧組合看，很多時(shí)候會(huì)有各種小紅點(diǎn)，點(diǎn)進(jìn)去有很多很多文章，我的感覺(jué)是不是越多越好，而是在大家最關(guān)注的點(diǎn)，想要知道某些原因的時(shí)候有沒(méi)有第一時(shí)間及時(shí)站出來(lái)解讀。

比如在行情劇烈波動(dòng)的時(shí)候，或者是有大的相關(guān)政策發(fā)布的時(shí)候，投顧有沒(méi)有第一時(shí)間進(jìn)行解讀分析，或者當(dāng)組合本身進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)的時(shí)候，組合本身業(yè)績(jī)波動(dòng)比較大，大家比較慌的時(shí)候，有沒(méi)有第一時(shí)間站出來(lái)做原因剖析，這種及時(shí)性還是蠻重要的。

最后就是看投顧費(fèi)，大家也很關(guān)心，特別是這兩年市場(chǎng)部太好，大家更關(guān)心投顧費(fèi)的高低了，今年推出交銀指數(shù)星球這種投顧費(fèi)更低的指數(shù)型基金投顧組合我覺(jué)得還是蠻合適的。

史馳昊：好的，非常感謝范范同學(xué)詳盡的回復(fù)和分析。聽(tīng)下來(lái)范范同學(xué)跟我們的理念確實(shí)非常一致，在投的方面關(guān)注投資體系，關(guān)注長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，關(guān)注業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注波動(dòng)率，關(guān)注最大回撤，這跟我們的理念非常一致。

今天跟范范同學(xué)聊得非常開(kāi)心，但直播可能要暫告一段落了，非常高興邀請(qǐng)到我們的投資者、跟投者范范同學(xué)參與這場(chǎng)直播未來(lái)，希望范范同學(xué)給交銀投顧提更多建議，更多分享您的投資理念、投資方法。

非常開(kāi)心，預(yù)祝范范同學(xué)和所有交銀投顧的持有人9月份有更好的投資回報(bào)和體驗(yàn)。投資順利。

基金復(fù)基金：好的，非常感謝這次交銀投顧的邀請(qǐng)和昊總非常熱心的解答，祝大家在接下來(lái)下半年的時(shí)光都能取得更好的業(yè)績(jī)。謝謝大家。

史馳昊：好的，謝謝大家，今天的直播就先告一段落，如果大家有更多問(wèn)題，歡迎在社區(qū)跟我們以各種形式交流。感謝大家，也謝謝范范同學(xué)，再見(jiàn)。

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【風(fēng)險(xiǎn)提示】本次征文活動(dòng)中所提到的投資標(biāo)的，均僅代表用戶個(gè)人的意見(jiàn)，不作交易推薦所用，據(jù)此買(mǎi)賣(mài)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

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