投資者在證券平臺(tái)上向董秘提問，近期社交媒體上流傳一張溫氏股份(SZ.300498)的內(nèi)部文件，內(nèi)容是對(duì)豬苗外購給予5元/頭的獎(jiǎng)勵(lì)，是否屬實(shí)?董秘回答稱，經(jīng)核實(shí)，該文件為公司內(nèi)部發(fā)文。

董秘解釋稱，溫氏在部分區(qū)域外購仔豬，主要有“在種苗不平衡的區(qū)域，鼓勵(lì)下屬公司外購部分豬苗，彌補(bǔ)自身產(chǎn)能不足，盤活公司合作農(nóng)戶資源，增加出欄量”等三方面的考慮。

行業(yè)人士稱，溫氏生豬年出欄量全國第一，作為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，鮮有外購仔豬的情況發(fā)生，更別提發(fā)文獎(jiǎng)勵(lì)。考慮到來自行業(yè)老二牧原股份(SZ.002714)的挑戰(zhàn)，要穩(wěn)住行業(yè)老大的地位，搶小豬也就順理成章。

當(dāng)前，非洲豬瘟疫情一波未平，新冠肺炎疫情一波又起，讓整個(gè)養(yǎng)豬業(yè)始料不及。疫情的雙碰頭，加速了中小養(yǎng)殖戶退出的態(tài)勢(shì)，養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈正在重塑。

尤其重要的是，今年豬價(jià)可能會(huì)創(chuàng)歷史新高。隨著近期豬肉價(jià)格上漲，未來生豬養(yǎng)殖頭均盈利預(yù)期增加，由溫氏引發(fā)的“搶”豬大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

誰手上有豬，誰就擁有豐厚利潤

進(jìn)入2020年以來，豬價(jià)就在持續(xù)上漲，養(yǎng)殖利潤也在反彈上升。基于對(duì)未來豬價(jià)的強(qiáng)烈看好預(yù)期，今年誰手上有豬，誰就仍將擁有讓人咂舌的豐厚利潤。

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心和山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司聯(lián)合監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，16省(直轄市)瘦肉型白條豬肉出廠價(jià)格總指數(shù)的周平均值，在2020年第7周(2月10日-2月15日)為每公斤51.22元，比2020年第1周(2019年12月30日-2020年1月3日)的每公斤45.48元，已經(jīng)上漲了12.6%。

2月12日，國家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心、卓創(chuàng)資訊聯(lián)合發(fā)布的“2020年2月第2周全國豬料、雞料及蛋料比價(jià)情況”顯示，按目前價(jià)格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均盈利預(yù)期為每頭2354.00元。

2019年12月6日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《加快生豬生產(chǎn)恢復(fù)發(fā)展三年行動(dòng)方案》提出，像抓糧食生產(chǎn)一樣抓生豬生產(chǎn)，并且提出“確保2020年年底前產(chǎn)能基本恢復(fù)到接近常年的水平，2021年恢復(fù)正常”的目標(biāo)。同樣的提法，也出現(xiàn)在今年的中央一號(hào)文件中，并將“加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)”單列。

2月20日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海接受媒體采訪表示，在市場(chǎng)拉動(dòng)和政策激勵(lì)下，養(yǎng)殖場(chǎng)戶增養(yǎng)補(bǔ)欄信心不斷增強(qiáng)，生豬基礎(chǔ)產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)。

據(jù)對(duì)全國400個(gè)定點(diǎn)監(jiān)測(cè)縣數(shù)據(jù)匯總，1月份能繁母豬存欄環(huán)比增長1.2%，連續(xù)4個(gè)月環(huán)比增長，與去年9月份相比增長8%。

但是，新年以來最大的黑天鵝，就是新冠肺炎疫情的蔓延，導(dǎo)致封村封路等現(xiàn)象出現(xiàn)。由于人員流動(dòng)減少，人跟車都減少了交叉感染的可能性，這樣也減緩了冬季非洲豬瘟疫情的傳播，國內(nèi)的養(yǎng)豬場(chǎng)反倒因禍得福，盡管此前面臨“斷料”危機(jī)。

正是在這樣的行業(yè)大背景下，由溫氏引發(fā)的“搶”豬大戰(zhàn)拉開了序幕，溫氏的獎(jiǎng)勵(lì)從2月1日起，截止日為12月31日。

行業(yè)分析稱，按育肥需要時(shí)長計(jì)算，溫氏至少對(duì)2021年上半年的行情都是看好的。

2020年1月6日，溫氏股份發(fā)布2019年度業(yè)績預(yù)告。在生豬市場(chǎng)迎來新一輪高景氣度的背景下，預(yù)計(jì)2019年度實(shí)現(xiàn)凈利潤138.5億元至143億元，同比增長249.97%到261.35%。

布瑞克 農(nóng)產(chǎn)品集購網(wǎng)研究總監(jiān)林國發(fā)認(rèn)為，溫氏是全國最大的生豬養(yǎng)殖企業(yè)，但是牧原標(biāo)準(zhǔn)繁育優(yōu)勢(shì)逐步凸顯，特別是2019年四季度其后備母豬數(shù)據(jù)大增，加上原有母豬存欄高，其產(chǎn)能有望大幅擴(kuò)張，挑戰(zhàn)溫氏的老大地位。

三元母豬留種推高環(huán)比

能繁母豬是生豬生產(chǎn)的源頭，是反映基礎(chǔ)產(chǎn)能趨勢(shì)變化的核心指標(biāo)。雖然官方口徑能繁母豬存欄連續(xù)4個(gè)月環(huán)比增長，但當(dāng)前缺豬形勢(shì)依然嚴(yán)峻，尤其是二元能繁母豬。

非洲豬瘟以來，中國生豬產(chǎn)能大幅下降。在二元母豬嚴(yán)重缺乏背景下，高企的豬價(jià)導(dǎo)致很多企業(yè)選擇“肉轉(zhuǎn)種”。如今的能繁母豬，既包括二元母豬，也包括本該肉用，卻不得不拿來當(dāng)種用的三元母豬。

謀易咨詢首席顧問官、中加融達(dá)投資公司董事長王中對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，正是去年第四季度三元母豬留種，推高了當(dāng)前的能繁母豬存欄環(huán)比。而且“肉轉(zhuǎn)種”的三元母豬，產(chǎn)后綜合征情況比較嚴(yán)重，生產(chǎn)性能會(huì)下降超過10%~20%，如今很多企業(yè)已經(jīng)開始淘汰這種母豬。

林國發(fā)稱，生豬供應(yīng)主要看絕對(duì)值，環(huán)比更多只是表現(xiàn)行業(yè)狀態(tài)。當(dāng)前生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，并有望恢復(fù)加快，但2019年四季度較低的能繁母豬產(chǎn)能基數(shù)，加上母豬繁育及肉豬育成的時(shí)間特點(diǎn)，生豬產(chǎn)能需要較長時(shí)間方能有效恢復(fù)。

他說，2019年8月份，養(yǎng)殖戶及企業(yè)大量使用肉用豬轉(zhuǎn)后備母豬，有利于加快生豬產(chǎn)能恢復(fù)，繁育/育成至少需要11個(gè)月。這使得2020年之前的市場(chǎng)可供應(yīng)大豬難以顯著增加，但進(jìn)入三季度以后，大豬供應(yīng)情況會(huì)較二季度有所好轉(zhuǎn)。

市場(chǎng)缺豬正是當(dāng)前大企業(yè)持續(xù)加碼養(yǎng)豬的重要驅(qū)動(dòng)力。據(jù)了解，雙胞胎集團(tuán)在年前，就內(nèi)部制定了“四搶”(搶仔豬、搶母豬、搶豬欄、搶豬場(chǎng))戰(zhàn)略。再比如，一家排名前10強(qiáng)的養(yǎng)豬企業(yè)已經(jīng)把外售仔豬的價(jià)格上調(diào)到2100-2200元/頭。

王中稱，如果按照高達(dá)2100元/頭的仔豬價(jià)格，養(yǎng)到230斤出欄，即使不遭遇非瘟，不算人工，成本至少也要在12元/斤以上。何況非瘟疫情的威脅仍未解除。

林國發(fā)稱，按照20元/斤生豬價(jià)格，當(dāng)前自繁自養(yǎng)的生豬6.5元/斤成本，標(biāo)重出欄養(yǎng)殖利潤超過3000元/頭。如果出欄體重250斤，其利潤超過3500元/頭，即使按照當(dāng)前1200元/頭外購小豬，其養(yǎng)殖利潤超過2000元/頭。

豬價(jià)強(qiáng)勢(shì)預(yù)期，是各家企業(yè)需要外購小豬的主要推動(dòng)力量，希望加快擴(kuò)張產(chǎn)能，增厚利潤。另外，當(dāng)前非洲豬瘟趨于穩(wěn)定，降低養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)也是重要因素。

創(chuàng)造了歷史新高的仔豬價(jià)格，意味著需求非常強(qiáng)勁。即便如此，要想大量拿到貨也并不容易。廣西揚(yáng)翔股份副總裁高遠(yuǎn)飛稱，今年4月份之前沒貨。揚(yáng)翔的仔豬，基本上都是自己育肥，或者是供應(yīng)固定客戶。公司探索出來的鐵桶模式，可以讓合作農(nóng)戶更加安全地養(yǎng)豬。

值得關(guān)注的是，非洲豬瘟和新冠肺炎兩場(chǎng)疫情的碰頭，也給整個(gè)養(yǎng)豬業(yè)結(jié)構(gòu)帶來巨大的變化。行業(yè)將呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，大企業(yè)受到的支持越來越多，中小養(yǎng)殖戶加速退出。