踩雷！2億投資全部“打水漂”！警示函來了

2023-08-23 05:29:34 來源：金融界

曾經(jīng)的“徐翔概念股”文峰股份，買私募產(chǎn)品踩雷巨虧。

文峰股份在8月21日晚間披露公司收到江蘇證監(jiān)局警示函，其顯示，公司全資子公司文峰電子商務(wù)曾在2021年10月以自有資金2億元認(rèn)購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金，認(rèn)購時單位凈值為0.9821元，但到2022年4月單位凈值跌至0.1319元。江蘇證監(jiān)局表示，上述虧損超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%，但公司未及時發(fā)現(xiàn)上述投資虧損事項(xiàng)，遲至2022年7月15日才在臨時公告中對上述投資虧損情況予以披露，違反了《上市公司信息披露管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

(資料圖片)

事實(shí)上，文峰股東認(rèn)購的這只私募基金，債券投資踩雷，到2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元，竟然為負(fù)數(shù)，公司曾經(jīng)投資的2億元血本無歸，對公司當(dāng)年凈利潤造成巨大影響。

近年來不少上市公司基于提高閑置資金使用效率的目的，希望借助私募的專業(yè)能力進(jìn)行投資，來認(rèn)購私募產(chǎn)品，但沒想到卻發(fā)生踩雷，我們一起來看看是怎么回事。

2億元買私募產(chǎn)品理財

踩雷債券凈值虧到為負(fù)數(shù)

其實(shí)，文峰股份買私募產(chǎn)品的事情還要從兩年前說起。

2021年10月8日晚間，文峰股份發(fā)布公告稱，公司全資子公司文峰電子商務(wù)擬使用自有資金人民幣2億元認(rèn)購上海守樸資產(chǎn)管理有限公司旗下的守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金（簡稱守樸基金）份額。據(jù)悉，守樸基金主要投資于債券等固定收益資產(chǎn)。

資料顯示，上海守樸資產(chǎn)管理有限公司成立于2018年1月，注冊資本1000萬元，目前公司有10名全職員工，管理規(guī)模在20億元至50億元區(qū)間。公司總經(jīng)理翟建業(yè)，曾擔(dān)任興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心投資主管、浙商基金固收部總經(jīng)理、浙江善淵投資投資經(jīng)理等職務(wù)，2018年自主創(chuàng)業(yè)創(chuàng)辦了守樸資產(chǎn)。

據(jù)了解，文峰電子商務(wù)認(rèn)購守樸基金份額的確認(rèn)日為2021年10月19日，認(rèn)購時該基金的單位凈值是0.9821元，認(rèn)購份額為2.04億份。根據(jù)守樸資產(chǎn)提供的凈值，到2022年3月31日，守樸基金的單位凈值一度漲至1.0361元。

但是好景不長，2022年7月14日晚間，文峰股份披露了投資進(jìn)展公告，在文峰電子商務(wù)的催要下，才看到截止2022年5月31日，守樸基金最新一期單位凈值為0.1308元。同時，守樸資產(chǎn)在該基金的信披報告中提示：“本基金持倉債券出現(xiàn)了信用風(fēng)險，對凈值影響較大，暫時難以找到合適的估值方法，為保護(hù)委托人利益，管理人向托管人申請暫停本基金估值，待管理人和基金委托人充分協(xié)商并達(dá)成一致后，再對本基金進(jìn)行估值。”

根據(jù)守樸資產(chǎn)提供的持倉資產(chǎn)明細(xì)可以看到，當(dāng)時守樸基金直接持倉或穿透持倉債券的債券發(fā)行人均為武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司，守樸基金直接持倉資產(chǎn)支持證券的發(fā)起機(jī)構(gòu)/原始權(quán)益人為武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司子公司武漢天盈投資集團(tuán)有限公司。

文峰股份在公告中提示風(fēng)險，因武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司已經(jīng)出現(xiàn)較大規(guī)模的債務(wù)違約，出現(xiàn)資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)，出現(xiàn)持股公司股權(quán)被法院凍結(jié)等多起負(fù)面事件，所以，對守樸基金持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續(xù)債券，都可能面臨較大的兌付風(fēng)險，面臨本金和利息收益損失的可能性。

2022年7月25日晚間，文峰股份在回復(fù)上交所監(jiān)管工作函時稱，守樸基金成立于2019年1月，在文峰電子商務(wù)申購前，該基金已進(jìn)行投資運(yùn)作，已持有債券、信托計(jì)劃等資產(chǎn)。在文峰電子商務(wù)認(rèn)購守樸基金份額前，其已經(jīng)購入債券“17當(dāng)代01”、“21當(dāng)代02”，公司對此不知情。公司跟蹤理財產(chǎn)品的項(xiàng)目進(jìn)展頻次較低，未及時了解守樸基金的凈值變動情況，未及時發(fā)現(xiàn)基金產(chǎn)品持倉資產(chǎn)風(fēng)險情況，對基金產(chǎn)品投資后的風(fēng)險控制及公司對外投資相關(guān)內(nèi)部控制制度執(zhí)行存在瑕疵。

隨后在2022年8月29日晚間，文峰股份再度披露私募基金的進(jìn)展。守樸基金2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元/份。守樸資產(chǎn)將守樸基金持有債券進(jìn)行上交所協(xié)議式回購（正回購），并將融入資金繼續(xù)買入當(dāng)代科技及其關(guān)聯(lián)方發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品。由于守樸基金目前持倉的債券出現(xiàn)信用風(fēng)險，估值持續(xù)下滑，因此該基金持倉債券的估值已低于基金負(fù)債（正回購融入資金），導(dǎo)致該基金單位凈值為負(fù)。

文峰股份表示，根據(jù)基金合同及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，公司僅承擔(dān)本金虧損份額，超過本金的虧損無需公司承擔(dān)。故公司基于謹(jǐn)慎性原則，在2022年半年度報告中，將守樸基金截至2022年6月30日的公允價值確認(rèn)為零，對公司2022年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤影響為-2.02億元。后續(xù)隨該基金單位凈值的變化，公司在定期報告中都會重新計(jì)量其公允價值，對于公司歸母凈利潤的影響會有持續(xù)不確定性。

就在今年5月，文峰股份披露的2022年年度股東大會會議資料顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.93億元，同比下降3.29%。歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.62億元，同比下降168.46%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.11億元，同比下降49.23%。報告期內(nèi)，凈利潤下降的主要原因是公司全資子公司認(rèn)購的私募基金出現(xiàn)虧損，該項(xiàng)金融資產(chǎn)公允價值變動損益對凈利潤的影響為-2.02億元。

買私募產(chǎn)品巨虧、影響凈利潤

信披違規(guī)被證監(jiān)局出示警示函

在踩雷私募產(chǎn)品發(fā)生巨虧后，今年7月11日晚間，文峰股份在回復(fù)上交所年報信披工作函時稱，就投資守樸基金虧損事項(xiàng)，公司已成立由公司法務(wù)部牽頭的風(fēng)險處置小組；并且在2023年4月向守樸基金管理人發(fā)送溝通函，要求其積極履行職責(zé)，聘請律師事務(wù)所對基金投資的違約債券進(jìn)行風(fēng)險處置；公司持續(xù)與公司控股股東溝通，控股股東對公司因本次認(rèn)購守樸基金份額產(chǎn)生的虧損承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，并已取得控股股東出具的相關(guān)承諾函。

直到今年8月21日晚間，文峰股份發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局發(fā)來的行政監(jiān)管措施決定書。

決定書顯示，經(jīng)查，2021年10月，文峰大世界連鎖發(fā)展股份有限公司（簡稱公司）披露公司全資子公司南通文峰大世界電子商務(wù)有限公司（簡稱文峰電子商務(wù)）以自有資金2億元認(rèn)購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金（以下簡稱守樸基金）。公司認(rèn)購守樸基金時該基金單位凈值為0.9821元。但是，2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元，上述虧損超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%。

江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，公司怠于履行投后管理權(quán)利及義務(wù)，未及時發(fā)現(xiàn)上述投資虧損事項(xiàng)，遲至2022年7月15日才在臨時公告中對上述投資虧損情況予以披露。公司上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條、第二十二條的規(guī)定。

另外，黃明軒作為公司財務(wù)總監(jiān)兼投資主管部門的負(fù)責(zé)人，何蘭紅作為公司董事會秘書，未忠實(shí)、勤勉履行職責(zé)，未保證公司上述臨時信息披露的及時性，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第四條、第五十一條的規(guī)定。

因此，江蘇證監(jiān)局決定對文峰股份及相關(guān)高管采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

上市公司買私募產(chǎn)品熱情高

近年來部分投資發(fā)生大額虧損

私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年8月21日，今年以來一共有9家上市認(rèn)購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購金額為7.12億元。其中管理規(guī)模在0-5億的有3家，管理規(guī)模在50-100億的同樣有3家，另外管理規(guī)模在100億以上的僅1家。從策略來看，8家私募中，有5家為量化私募，其中3家量化CTA，2家股票量化多頭。

今年7月份，上市公司金信諾表示，公司擬使用自有資金不超過5000萬元認(rèn)購盛冠達(dá)弘盛10號私募證券投資基金。此前，匯綠生態(tài)公告稱，公司擬使用1000萬元閑置自有資金購買私募基金產(chǎn)品；金證股份表示，出資1億元認(rèn)購世紀(jì)弘金2號私募證券投資基金份額，目前已完成第一期投資，投資金額為4730萬元；賢豐控股公告稱，公司及全資、控股子公司擬使用不超過人民幣3億元（含本數(shù)）的閑置自有資金認(rèn)購私募證券投資基金份額。

近年來，在打破剛性兌付、利率下行以及私募合規(guī)性不斷提升的背景下，私募證券投資基金逐漸進(jìn)入上市公司的視野，對其投資吸引力不斷提升。而上市公司買私募產(chǎn)品，主要是想在借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，有助于提高閑置資金使用效率。他們比較偏好低波動、收益穩(wěn)健、安全性高的產(chǎn)品。

但是近年來也有部分上市公司買私募產(chǎn)品發(fā)生暴雷。比如2021年年初，中來股份公告2億元自有資金認(rèn)購泓盛騰龍1號、方際正帆1號等4只私募基金，出現(xiàn)大額虧損；今年1月，眾興菌業(yè)連發(fā)多份公告，公司此前斥資1億元購買了私募基金產(chǎn)品“善緣金206號”，基金存續(xù)期1年，但截至2022年年底，該基金凈資產(chǎn)只剩下6556.25萬元，虧損幅度高達(dá)近35%。

本文源自：中國基金報

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