市場回顧

01 美國股市：美國國債收益率走高

【資料圖】

標準普爾500指數(shù)收盤略高于4500點，納斯達克100指數(shù)收于15350點上方，盡管在本周公布的美國國債供應(yīng)增加日歷上，長期國債收益率升至數(shù)月高點，但收盤仍為紅色。美國ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)表明經(jīng)濟部分領(lǐng)域的強勁和對持續(xù)通脹的擔憂，也進一步證實了美聯(lián)儲長期走高的信息。收盤后，亞馬遜的盈利因云增長而表現(xiàn)出色，但蘋果對iPhone銷售繼續(xù)放緩感到失望。焦點轉(zhuǎn)向?qū)⒂诮袢展嫉腘FP數(shù)據(jù)。

02 中國股市：中國財新服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)強勁

周四公布的中國財新服務(wù)業(yè)PMI強于預期，但中國股市受到新的沖擊，摩根士丹利將其評級從增持下調(diào)至同等權(quán)重。恒指下跌0.5%，小鵬汽車收盤上漲近4%，此前該公司宣布智能電動汽車的交付量環(huán)比增長28%。然而，滬深300指數(shù)收盤上漲0.9%。

今日聚焦

01 美國ISM服務(wù)發(fā)出滯脹警告

美國服務(wù)業(yè)PMI整體表現(xiàn)繼續(xù)堅挺，而制造業(yè)則疲軟。7月份ISM服務(wù)業(yè)連續(xù)第七個月保持在擴張區(qū)間，但從53.9降至52.7，低于預期的53.0。然而，細節(jié)看起來令人失望，并發(fā)出了滯脹的警告信號。商業(yè)活動和新訂單分別下降至57.1（前值59.2）和55.0（前值55.5），此外，在周五非農(nóng)就業(yè)報告公布之前，就業(yè)率下降至50.7（前值53.1）。然而，支付價格的通脹指標卻從54.1驚人地升至56.8。

02 美國初請失業(yè)金人數(shù)仍然較低

本周初請失業(yè)金人數(shù)略有上升，但從之前的221,000人增至227,000人，仍不足以要求美聯(lián)儲降息。4周平均初請失業(yè)金人數(shù)從23.4萬下降至22.8萬。現(xiàn)在焦點轉(zhuǎn)向今天晚些時候公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

03 英國央行加息25個基點

英國央行周四決定加息25個基點至5.25%，符合市場普遍預期，而一些人則呼吁加息50個基點。有三名反對者，其中兩人投票支持加息50個基點。貨幣政策委員會表示，目前的政策是限制性的，但如果通脹持續(xù)存在，則為采取進一步行動留有余地，并強調(diào)利率必須在更長時間內(nèi)保持較高水平。該銀行下調(diào)了未來兩年的增長預期，并上調(diào)了中期通脹預期，這表明經(jīng)濟道路可能仍將艱難。

04 亞馬遜財報：強勁的云增長有助于打破預期

亞馬遜第二季度的業(yè)績超出了分析師的預期，由于其云業(yè)務(wù)的增長超出了預期，該公司還為第三季度提供了樂觀的指引。亞馬遜公布第二季度每股收益0.65美元，營收1,344億美元，超出預期的0.35美元，營收1,314.5億美元。亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)是其快速增長的云收入部門，增長12%至221億美元，高于預期的10.2%。第三季度的指導也很出色。該公司預計凈銷售額將在1,380億美元至1,430億美元之間，即增長9%至13%，遠高于市場普遍預期的1,383億美元。盤后股價上漲10%以上。

05 蘋果財報：服務(wù)業(yè)增長創(chuàng)歷史新高，但iPhone銷售放緩

蘋果公司在收盤后公布了第三季度財報，其營收和利潤均超出預期。收入為818億美元（同比-1.4%），高于預期的815.5億美元，每股收益為1.26美元，高于去年和預期的1.20美元。iPhone收入占總收入近一半，從去年同期的406.7億美元降至396.7億美元，低于預期。然而，Apple News、Apple TV+和iCloud 等服務(wù)業(yè)務(wù)的收入從去年同期的196億美元增長到第三季度的212.1億美元，在超過10億付費訂閱的推動下超出了預期。中國銷售額令人驚喜，達到157.6億美元（同比增長7.9%），超出預期。售后市場庫存下跌超過2%。

06 密切關(guān)注美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以明確周期何時會轉(zhuǎn)向

通貨緊縮趨勢繼續(xù)成為市場關(guān)注的焦點，而經(jīng)濟增長也保持良好。這為市場上漲提供了空間，直到隨著美聯(lián)儲緊縮政策的影響顯現(xiàn)而出現(xiàn)突破。勞動力市場可能就是其中之一，失業(yè)率的急劇上升可能引發(fā)更多關(guān)于經(jīng)濟衰退和美聯(lián)儲政策最終轉(zhuǎn)變的呼聲。然而，如果勞動力狀況持續(xù)緊張，通脹問題和美聯(lián)儲緊縮周期仍將難以結(jié)束。彭博社一致預計，繼6月份增長20.9萬之后，整體NFP變化將保持在20萬左右，失業(yè)率也可能保持穩(wěn)定，而平均周收入預計將從之前的環(huán)比 0.4%/同比4.4%放緩至環(huán)比0.3%/同比4.2%。盡管如此，在9月美聯(lián)儲會議之前還有更多數(shù)據(jù)公布，市場可能不會過多解讀本月的報告。

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