今年9月1日，

銀行存款利率再次集體下調(diào)。

(資料圖片)

這是繼去年9月以來第三次存款利率下調(diào)。

隨之“跳水”的還有凈值型理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，

不少產(chǎn)品年化收益率在3%上下浮動(dòng)。

受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益下調(diào)、凈值跌破“1”以下以及市場(chǎng)“灰犀牛”事件等，刷新了廣大市民對(duì)銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)知——理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需穩(wěn)健。

存款利率下調(diào)，哪些投資品類更受歡迎？各類理財(cái)產(chǎn)品該如何區(qū)分？哪些品種適合穩(wěn)健型投資者？

今天我們邀請(qǐng)到交通銀行富陽金橋南路支行副行長盛皚潔為市民談?wù)劺碡?cái)市場(chǎng)行情，分析當(dāng)下熱門投資品類之間的區(qū)別，幫助老百姓選擇適合自己的投資方式。

盛皚潔 ，交通銀行富陽金橋南路支行副行長，16年個(gè)金客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，持有AFP、CFP證書。

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01

結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益率有望跑贏定期存款產(chǎn)品

9月1日，六大國有銀行統(tǒng)一下調(diào)存款利率，其中三年期定期存款掛牌利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.2%，一年期定期存款掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.55%。記者從交通銀行富陽支行了解到，目前存款掛牌利率已完成下調(diào)，不過實(shí)際銷售時(shí)浙江省分行會(huì)統(tǒng)一上浮利率，如一年期最高上浮50個(gè)基點(diǎn)至2.05%，三年期上浮55個(gè)基點(diǎn)至2.75%。

去年以來，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)波動(dòng)，定期存款產(chǎn)品成為老百姓熱捧的“新歡”。盛皚潔說：“雖然存款利率下調(diào)，但存款仍然是一種安全性很高、較為便捷、有一定流動(dòng)性的投資方式。我們銀行采取利率上浮基點(diǎn)等舉措，幫助老百姓提高收益，守住‘錢袋子’。”

盛皚潔建議，客戶根據(jù)自身資金使用情況，可適當(dāng)配置一定比例定期存款。較長期限的定期存款利率相對(duì)較高，可以提前鎖定收益，避免短期內(nèi)受利率下調(diào)的影響。

除定期存款外，還有結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品也是不錯(cuò)選擇。該產(chǎn)品本金有保障，納入存款保險(xiǎn)保障范圍，所以不存在本金虧損風(fēng)險(xiǎn)。與存款的區(qū)別在于該產(chǎn)品是封閉式管理，不能隨時(shí)取用，并且收益會(huì)浮動(dòng)，根據(jù)產(chǎn)品和市場(chǎng)情況而定。

交通銀行在售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品與黃金、匯率掛鉤，掛鉤標(biāo)的物市場(chǎng)表現(xiàn)情況會(huì)影響收益高低。目前來看，交通銀行在售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品期限比較短，年化收益率一般在2%以上（具體產(chǎn)品收益率以銀行官方發(fā)布為準(zhǔn)），而一年期定期存款產(chǎn)品掛牌年化收益率為1.55%，前者收益率有望跑贏同期定期存款類產(chǎn)品。

02

活錢理財(cái)限額提高至10萬元

活錢理財(cái)因其靈活性、收益性、便捷性被越來越多市民認(rèn)可。

盛皚潔說：“銀行活錢理財(cái)類產(chǎn)品兼具多重優(yōu)勢(shì)，具有較大發(fā)展空間，而且不斷突破單日申贖上限，從原先的1萬元提高至10萬元，流動(dòng)性大大提高。”目前，交通銀行在售的“活錢盈”產(chǎn)品里面綁定10個(gè)貨幣基金，近7日年化收益率達(dá)2.18%，采用T+0贖回模式，任一時(shí)點(diǎn)贖回都能實(shí)時(shí)到賬。

據(jù)悉，活錢理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)較低，一般投資于同業(yè)存款，短期國債、大額存單、銀行承兌匯票等。該類資產(chǎn)信譽(yù)良好，違約風(fēng)險(xiǎn)低，因此活錢理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較低，此外，投資門檻低、取用便捷也是該產(chǎn)品熱門的重要原因。該產(chǎn)品起購金額為1元，日常能用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等，兼具活錢的便利和理財(cái)?shù)氖找妗?/strong>

03

攤余成本法理財(cái)有望平滑理財(cái)市場(chǎng)波動(dòng)

《資管新規(guī)》出臺(tái)后，理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，市值法計(jì)值有助于投資者更直觀了解產(chǎn)品當(dāng)下凈值，當(dāng)然實(shí)時(shí)凈值波動(dòng)也一目了然。“一部分理財(cái)忠實(shí)客戶還是想追求更高收益，投資一些穩(wěn)健型理財(cái)如攤余成本法理財(cái)或者債券型理財(cái)等。”盛皚潔說道。

何謂攤余成本法理財(cái)，與普通理財(cái)產(chǎn)品區(qū)別是什么？

不同估值方法下 投資收益走勢(shì)圖

盛皚潔表示，攤余成本法理財(cái)不是市值法估值，而是按照票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益，因此收益波動(dòng)更小。她說：“在持有期內(nèi)，投資者總的收益將被平攤到每一天，也就是說投資者可以清晰看到每一天的收益都在增加。”

攤余成本法理財(cái)?shù)闹饕Y產(chǎn)采用攤余成本法估值，平滑凈值波動(dòng)，力爭(zhēng)降低市場(chǎng)波動(dòng)影響。而且，嚴(yán)控債券信用風(fēng)險(xiǎn)，持有到期后有望獲得穩(wěn)定的票息收益。目前，交通銀行在售的交銀理財(cái)穩(wěn)享靈動(dòng)慧利6個(gè)月封閉式產(chǎn)品年化收益率達(dá)2.8%（預(yù)期收益，不代表承諾收益）。

04

分散投資風(fēng)險(xiǎn) 理智投資適配周期理財(cái)產(chǎn)品

對(duì)比以上幾款投資品類，除存款類產(chǎn)品，其余產(chǎn)品如攤余成本法理財(cái)、活錢理財(cái)等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為穩(wěn)健型。從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)看，攤余成本法理財(cái)、活錢理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款、定期存款的投資風(fēng)險(xiǎn)依次遞減。從目前收益率來看，攤余成本法理財(cái)、三年期定期存款、結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品、活錢理財(cái)平均綜合收益率依次遞減。

盛皚潔建議，投資者要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限、資金使用習(xí)慣、未來資金計(jì)劃等情況進(jìn)行綜合考慮，分散投資品類，適當(dāng)配置長期類、中期類、活期類理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健提升。

理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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