【摘要】

縱觀整個歐洲，自2022年2月16日以來，隨著俄烏沖突日益加深，歐盟面臨的能源緊缺問題也開始突顯，而德國也一直致力于積極推動歐盟的新能源改革。

【資料圖】

德國發布更新版《國家氫能戰略》，大幅提升2030年本土氫能需求量與電解槽產能規劃，全球氫能產業周期開啟，具備成本優勢的電解槽生產企業與氫儲運、加注裝置企業有望受益。

2023年7月26日，德國政府通過新版《國家氫能戰略》，戰略指出，到2030年德國在氫能技術的領先地位將進一步提升，產品供應將覆蓋從生產到各類應用的氫能技術全價值鏈。

具體來看，德國新版《國家氫能戰略》指出：

1)到2030年德國的氫能總需求量將達到95-130TWh（較2020版提升5-15TWh），約合650-780萬噸氫氣（按照燃料電池50%-60%效率測算），其中50%到70%進口；若德國全部采取電解水制氫，假設電解水制氫年利用小時數為2000小時，則1TWh氫能需求約對應500MW電解槽年制氫量，約對應1.92萬噸氫氣需求量。

2)根據德國2023版《國家氫能戰略》，預計到2030年德國本土氫氣的需求量將達到183-250萬噸，2023-2030年預計新增77-106萬噸氫氣需求。若德國全部采取電解水制氫，則2023-2030年新增電解槽需求20-27.5GW，對應新增電解槽（1000標方/h）需求4000-5500臺。

3)到2030年德國電解水制氫年產能達到10GW；約對應2000臺電解槽裝機。此外，德國將以直接推廣或與陸上/海上風電結合的方式推廣電解槽裝機。

4)初步建立起氫能基礎設施網絡，計劃在2027/2028年前改造和新建超過1800公里的氫氣管道。通過新建1500公里氫氣管道并改造3,000公里天然氣管道，歐洲各地將新增約4500公里的氫氣主干網絡。德國預計所有氫氣進口、發電、存儲網點都將通過管網相連。通過完善基礎設施，德國計劃在2030年前打通氫能生產、儲運、進口和消費的各個環節。

5)氫能核心網絡將覆蓋德國目前已知的氫大量消費和生產地區，連接大型工業中心、儲存設施、發電廠和進口走廊。未來將會形成更加全面的氫能網絡計劃，預計今年年底納入《能源工業法》。

我國同樣在大力推動氫能源落地應用

在2022年3月，國家發展和改革委員會發布《氫能產業發展中長期規劃（2021—2035年）》，目標到2025年，基本掌握核心技術和制造工藝，燃料電池車輛保有量約5萬輛，部署建設一批加氫站，可再生能源制氫量達到10-20萬噸/年，實現二氧化碳減排100-200萬噸/年。

目前，我國全方位發展氫能產業鏈，并且將大力突破上游“制-儲-運-加”環節，未來將使得上游環節成本大幅下降，有助于氫能源下游產品應用普及，根據測算，在中性條件下，到2030年我國“制-儲-運-加”領域的市場空間將達到3700億元左右。

7月27日，國家能源局發布了第三批能源領域首臺套重大技術裝備項目公示，其中氫能產業相關技術裝備有9項，占第三批全部項目數量的16%，2022年第二批項目中只有4項氫能產業鏈相關項目。

此次項目公示涉及制氫、低溫液氫、燃料電池、加氫、氫燃氣輪機等五個氫能細分領域。根據國家發改委《關于促進首臺（套）重大技術裝備示范應用的意見》，能源領域首臺套重大技術裝備可享受知識產權、資金、稅收、金融、保險等等多方面支持政策。

據索比氫能和香橙會氫能研究院統計，2023年1-7月18個招標項目共14個項目完成中標，中標規模達748MW，其中堿性技術路線中標規模634MW，占比達84.8%，PEM技術路線中標規模51MW，占比6.8%，SOEC中標規模63MW，占比8.4%。企業中標量來看，派瑞氫能、隆基綠能、陽光電源中標量排名前三。

小結

在歐盟逐步啟動碳關稅法案的背景下，德國大幅提升對氫氣的進口需求，有望推動國內企業投資建造綠氫制備產能，氫能裝備需求有望快速增長，國內氫能裝備企業有望迎來發展機遇，具備成本優勢的電解槽生產企業與氫儲運、加注裝置企業有望受益。

氫能上游產業鏈：

1）制氫環節：華電重工、華光環能、隆基綠能、陽光電源、中國旭陽集團；

2）氫管網建設環節：冰輪環境、石化機械、開山股份；

3）儲運環節：中材科技、中復神鷹，其他未上市相關公司如國富氫能、奧揚科技；

4）氫氣液化設備國產化：中泰股份；

5）加氫環節：厚普股份、冰輪環境。

參考資料：

20230731-國信證券-儲能產業鏈周評：美國電價創年內新高，德國發布新版國家氫能戰略

20230731-中銀證券-氫能行業動態點評：德國發布2023版《國家氫能戰略》，國產氫能裝備企業有望迎來發展機遇

20230731-申萬宏源-新型電力系統（公用環保）周報：德國家氫能戰略升級，我國氫能亦大步向前

本報告由研究助理協助資料整理，由投資顧問撰寫。投資顧問：于鑫（登記編號：A0740622030003）

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