硅片龍頭企業(yè)TCL中環(huán)（002129.SZ）2023年度中報出爐，實現(xiàn)營業(yè)收入348.98億元，同比增長10.09%；歸母凈利潤為45.36億元，同比增長55.50%。

在上游硅料降價背景下，TCL中環(huán)硅片業(yè)務仍實現(xiàn)毛利率提升，G12大尺寸硅片以及N型產(chǎn)品成為公司戰(zhàn)略布局重點。

(相關(guān)資料圖)

發(fā)布半年報同時，TCL中環(huán)公布了合計11.97億元的計提資產(chǎn)減值準備。不過7月以來，一度跌破企業(yè)成本線的硅料價格開啟反彈，帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格回暖。TCL中環(huán)此前曾表示，產(chǎn)業(yè)鏈價格回歸進一步提升終端產(chǎn)品競爭力和需求。

加碼大尺寸硅片與TOPCon

據(jù)中報披露，報告期內(nèi)TCL中環(huán)光伏硅片產(chǎn)品實現(xiàn)營收269.66億元，占比達77.27%；毛利率為24.88%，較上年同期增長超過6個百分點。光伏組件業(yè)務實現(xiàn)營收52.08億元，占比14.92%。

TCL中環(huán)稱，截至報告期末，公司晶體產(chǎn)能達165GW，硅片市占率全球第一，預計2023年末公司晶體產(chǎn)能將達到180GW。

“2023年上半年，光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下行，產(chǎn)業(yè)鏈競爭博弈劇烈，對市場環(huán)境及經(jīng)營帶來諸多不確定性，對經(jīng)營成果產(chǎn)生壓力。”TCL中環(huán)稱，應對產(chǎn)業(yè)鏈價格波動，公司采取了科學、可持續(xù)的成本運營和靈活的經(jīng)營策略以保證盈利能力。

產(chǎn)業(yè)鏈降價帶動需求打開。TCL中環(huán)表示，隨著多晶硅產(chǎn)能釋放，上半年供需關(guān)系得到有效改善，產(chǎn)業(yè)鏈成本下降提升光伏發(fā)電經(jīng)濟性，驅(qū)動終端裝機穩(wěn)步上升。展望2023年，公司認為隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格下降，2021-2022年受價格高企影響被抑制項目有望在2023年實現(xiàn)裝機并網(wǎng)，各大機構(gòu)對光伏裝機預期不斷上調(diào)，全年新增裝機預計有望突破400GW。

貝殼財經(jīng)記者關(guān)注到，TCL中環(huán)半年報提出，硅片終端應用市場快速向G12尺寸切換。

G12硅片指12英寸超大鉆石線切割太陽能單晶硅正方片，相較于傳統(tǒng)M2尺寸硅片面積增加80.5%，這一尺寸的硅片被TCL中環(huán)定位為優(yōu)勢戰(zhàn)略產(chǎn)品之一。上市公司目前推進中的一項規(guī)模高達138億元的可轉(zhuǎn)債融資中，募集資金中的35億元將投資于年產(chǎn)35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項目，這一項目即擬生產(chǎn)G12大尺寸硅片。

N型產(chǎn)品則是TCL中環(huán)另一戰(zhàn)略布局重點。前述138億募資中，有103億元將用于25GW N型TOPCon高效太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項目。上市公司表示，TOPCon電池屬公司此前未量產(chǎn)的新產(chǎn)品，建成投產(chǎn)將有助于公司把握光伏電池升級換代的歷史機遇，為公司迅速發(fā)展的疊瓦組件業(yè)務形成配套。

上游價格反彈，新一輪周期開啟？

TCL中環(huán)在發(fā)布中報同時披露的一則關(guān)于計提資產(chǎn)減值準備的公告顯示，公司對截至2023年6月30日存在減值跡象的相關(guān)資產(chǎn)計提相應的減值準備，經(jīng)測試計提減值合計11.97億元，其中存貨減值損失影響利潤總額-11.94億元。

資產(chǎn)減值與產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)整關(guān)系密切。TCL中環(huán)此前對截至2022年末存在減值跡象的相關(guān)資產(chǎn)計提減值合計17.49億元。

據(jù)上市公司披露，在假設除原材料價格波動因素外，其他因素不發(fā)生變化的情況下，以2022年公司經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)為基準，TCL中環(huán)采購多晶硅料的成本每上升1%，毛利率將下降0.54個百分點，凈利潤下降5.12個百分點。

過去一年多的時間里，硅料價格經(jīng)歷了大幅震蕩。2022年夏季，硅料價格一度站上30萬元/噸的高點。隨著硅料新建產(chǎn)能陸續(xù)落地，供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)，硅料價格進入下行通道。今年4月中下旬，硅料價格跌至20萬元/噸以下，6月再度跌破10萬元/噸關(guān)口，一度降至6萬元左右，跌穿部分企業(yè)生產(chǎn)成本線。

不過進入7月后，硅料價格開啟反彈，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示已連續(xù)數(shù)周環(huán)比上漲，8月23日公布的當周N型料與復投料成交均價分別為8.91萬元/噸、7.72萬元/噸。

TCL中環(huán)7月以來三度上調(diào)硅片價格，8月21日發(fā)布的最新報價顯示，全品類硅片價格上調(diào)3%以上。另一硅片龍頭隆基綠能亦在8月25日上調(diào)硅片報價，單晶硅片P型M10 150μm厚度產(chǎn)品調(diào)價幅度超過15%。

貝殼財經(jīng)記者了解到，目前的硅料價格回升符合業(yè)內(nèi)預期。硅業(yè)分會8月23日指出，從市場情緒的角度看，目前硅料價格回漲，下游企業(yè)對漲價的接受度較好，硅料企業(yè)提價成交意愿高漲。

在6月的調(diào)研活動中，TCL中環(huán)曾表示，從光伏行業(yè)趨勢判斷來看，行業(yè)價格即將見底。

TCL中環(huán)稱，全年130GW的出貨目標有進一步增加的可能。需求方面，公司長期看好光伏行業(yè)的發(fā)展，短期供需波動是正常現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)鏈價格回歸進一步提升終端產(chǎn)品競爭力和需求。全球化方面，歐美發(fā)達經(jīng)濟體占全球新裝機容量的40%，兩大市場分別提出了IRA和2030光伏制造計劃，二者均有在地化制造需求，中國光伏企業(yè)走出去是必然。

據(jù)半年報披露，TCL中環(huán)表示，擬在沙特阿拉伯投資建設光伏晶體晶片工廠項目，打造沙特首條具有全球領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

新京報貝殼財經(jīng)記者 朱玥怡

編輯 宋鈺婷

校對 翟永軍

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