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今年來，權益市場行情震蕩，資金避險情緒較濃，主投債券的固收類產品表現較優。wind數據顯示，截至7月25日，偏債混合基金指數（885003）、混合債券型二級基金指數（885007）年內分別上漲1.39%、2.03%。（數據來源：wind，統計區間20231/1-2023/7/25）

一些表現穩健的債券基金也獲得投資者較高關注度，其中根據基金二季報數據顯示，相比一季度，二季度基民對中歐基金旗下 “固收增強款”中歐豐利A、中歐瑾利A分別加倉了26.17億份、0.14億份。（數據來源：基金定期報告，2023/6/30）

不同其他固收類基金，中歐豐利、中歐瑾利屬于中歐基金旗下的“特色款”。中歐豐利是一款二級債基，債券投資比例不低于80%，股票投資比例不超過20%，且是市場上少數無持有期開放式、可投資港股的二級債基，目前市場上有近400只無持有期要求的二級債基，其中110只可投港股，占比不足三成。而中歐瑾利股票投資比例為0%-50%，也配置一定的港股資產。基金二季報顯示，截至今年6月30日，中歐豐利前十大重倉股中有騰訊控股、中國海洋石油、中遠海能、美團等港股身影，中歐瑾利前十大重倉股中也配置了中國海洋石油、騰訊控股、中國海外發展等港股。從業績表現看，同源數據顯示，中歐瑾利A今年來收益率為4.4%，超過同期偏債混合型基金指數漲幅（1.19%），中歐豐利A今年來收益率為2.05%，超過同期混合債券型二級基金指數漲幅（1.82%）。（數據來源：基金定期報告，2023/6/30）

基金之所以能取得一定超額收益，基金經理在季報中也給出了“投資配方”。以中歐豐利為例，二季度在權益市場震蕩，行業輪動加速，債市震蕩走強背景下，基金經理適時調整組合股債配置，在配置層面取得一定的正貢獻。股票方面，組合根據市場判斷做好行業配置調整，通過行業層面明確的超低配清晰明確表達了觀點，較好地把握了包括電力、石油石化在內多個行業的投資機會，為組合貢獻了一定的超額收益；債券方面，組合堅持高等級信用債配置策略，通過保持合理的久期和杠桿，基本把握住了債券配置收益。

值得一提的是，兩只產品都由基金經理華李成管理，他有近5年公募管理經驗，在投資中采用資產配置的投資框架，對每個產品的權益倉位和債券久期設定相應的中樞。債券投資部分，重點關注高等級信用債，不做信用資質下沉，保證產品的安全性和流動性；股票投資部分，則采用行業精選策略，把握階段性看好的行業，并借助中歐基金權益投研團隊的力量，自下而上挖掘個股，獲取一定的超額回報。

基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。中歐瑾利混合型證券投資基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。中歐豐利債券型證券投資基金為債券型基金，其預期收益及預期風險水平高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。以上基金可投資于港股通標的股票。除了需要承擔與內地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，以上基金還面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

本文來源：財經報道網

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