汽車智能化利好頻頻產業政策天平向數字經濟傾斜

2023-08-01 17:56:29 來源：第一財經

(資料圖)

【市場交易熱點】近期市場交易熱點主要圍繞金融、新能源整車相關投資機會。熱點一：金融。七月政治局定調資本市場“要活躍資本市場，提振投資者信心”，資本市場有望再度迎來政策支持的發力周期。熱點二：新能源整車。大眾、奧迪反向“合資”小鵬、上汽，國內車企在新能源轉型方面的優勢凸顯，拉動新能源整車板塊走強。

【全球產業趨勢】汽車智能化利好頻頻，產業鏈有望跑出發展“加速度”。進入2023年后，新能源車滲透率達到30%，且正處于穩步爬升中，為汽車智能化構筑了堅實的發展基礎。整體產業鏈利好頻頻，車聯網標準建設工作持續推進，汽車網聯規范化發展；大眾、小鵬達成技術合作框架協議，智能車行業進入“競爭中融合、融合中競爭”生態模式；TSN發展和多模態大模型突破加速端到端駕駛落地，增加自動駕駛可選技術路線，汽車智能化發展再提速。預計汽車智能化將全面進入“5-10”階段，建議關注ADAS、HUD等汽車智能化產業鏈投資機會。

【重要政策追蹤】上周數字經濟板塊迎來了重要的邊際變化。一方面，7月政治局會議繼12月中央經濟工作會議后再提數字經濟。另一方面，上周五，人力資源和社會保障部宣布劉烈宏擔任國家數據局首任局長。再結合近期一系列數字經濟政策頻出，我們認為產業端政策正在向數字經濟傾斜，從政策出臺情況和政治局通稿行文來看，建議重點關注產業數字化(智能車)，數據要素以及信創板塊。

【重要資訊】大眾/小鵬：7月26日，大眾汽車宣布和小鵬汽車達成技術合作框架協議，并以7億美元參股小鵬汽車，兩者合作的首款車型將基于小鵬G9的電動車平臺和軟件聯合開發。美光：7月26日，美光宣布推出業界首款8層24GB HBM3 Gen2內存芯片，其為HBM3的下一代產品，采用1β工藝節點，目前24GB HBM3 Gen2內存已經出樣給客戶。

【短期產業趨勢關注及建議】從短期角度，8月需要重點關注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（存儲、封測、材料）、數字經濟（數據要素）、新能源汽車（自動駕駛、整車、電池）、AI+（應用、算法、算力）、新能源新技術（N型組件、復合集流體）。

【中長期產業趨勢關注及建議】從中長期角度，我們建議關注全球重視下碳中和全產業鏈崛起（光伏、風電、儲能、氫能等），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及數字經濟、人工智能、元宇宙、自主可控等產業趨勢。

【全球股市表現】上周全球股市漲多跌少，產業方面，上周A股漲幅較高的產業指數為：保險精選、證券精選、房地產精選。板塊方面，房地產、金融板塊表現相對較好，公共事業板塊表現相對較差。分別統計過去一周大漲和領跌的200億美元以上市值公司，信息技術行業漲跌分化較為嚴重。

風險提示：本文所提及個股僅表示與相關主題有一定關聯性，不構成投資建議。

（張夏為招商證券首席策略分析師）

（文章來源：第一財經）

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