更多精彩內容，歡迎關注公眾號：數量技術宅，也可添加技術宅個人微信號：sljsz01，與我交流。

非主流幣行情特征

幣圈市場對主流幣的定義是比較明確的，通常是指市值排名前幾位的加密貨幣。目前市值排名前五的加密貨幣：1.比特幣（Bitcoin，BTC） 2.以太坊（Ethereum，ETH） 3.波卡（Polkadot，DOT） 4.幣安智能鏈幣（Binance Coin，BNB） 5.瑞波幣（XRP），都是大家耳熟能詳的幣種。

相對應的，非主流幣是由一些小團隊或個人發起的，它們的設計和功能各異，有些可能是基于比特幣或以太坊的改進版，有些則完全不同，甚至可能與某個特定行業或應用領域相關。與比特幣等主流幣相比，它們的交易量相對較低，市值也較小。

(資料圖片僅供參考)

我們這個策略聚焦的非主流幣，與傳統意義上典型的非主流幣有所區別，首先排除主流幣，但并不包括垃圾山寨，或是只有個別交易所支持交易的幣種，與此同時，我們希望聚焦的非主流幣， 具有一定邏輯或概念支撐的炒作空間。

對于我們聚焦的非主流幣，其行情波動可以由三大特征概括：

特征1：不動則已、一動驚人

由于非主流幣在大部分時間的交易量較小、市值也較小，在大行情啟動之前，往往處于縮量橫盤或陰跌的模式，而當出現一些利好消息或事件的驅動，成交、波動同步放大，能在短時間內走出巨幅行情。

來看一個近期的例子，SXPUSDT幣種，在此前幾個月時間都一直波瀾不驚的橫盤，而在最近短短3、4個交易日內，走出了翻3倍的行情。

特征2：波段中途存在回檔，難以吃滿整個行情

還是以上述的SXPUSDT為例，如果認為上面的這波行情僅僅是持有3天就能輕松吃到3倍的利潤，顯然是太理想化了。非主流幣在波動放大的行情期間的第二個特征是，中途會存在較大幅度的反向行情，誘使投資者中途下車。

我們放大到小時周期可以看到，上漲的途中有1次超過30%、1次超過20%的反向回檔，如果持有過程中被反向行情嚇到，很容易產生落袋為安的想法，提前離場。

特征3：幣種波動不同步

與BTC、ETH等主流幣幾乎都是同漲同跌的狀態不同，非主流幣的波動與主流幣很不相同，往往會爆發單幣種行情，因此，選擇合適的幣種，對這個交易策略來說相當重要。這個策略也可也與我們此前發布的主做主流幣種的交易策略形成互補，當主流幣沒有行情時，非主流幣卻會產生此起彼伏的行情。

下圖是我們計算的幣種相關性矩陣（部分展示），可以看到，圖中靠右側的非主流幣，有相當一部分與BTC、ETH等主流幣的相關系數低至0.4左右。

策略邏輯

我們的策略針對非主流幣波動的3個特征設計，通過策略邏輯解決特征1、2，通過選幣邏輯解決特征3，因此，完整的策略包括策略邏輯和選幣邏輯。我們先來看策略邏輯

針對特征1：通過多重趨勢識別共振進場

非主流幣由于人為操控、市場深度弱等原因，出現假突破、洗盤行情的概率要高于主流幣，這就需要我們在策略設計上，盡可能做到不理會平時的小波段，寧可進場滯后，也只挑爆發力最強的那段。

我們通過多重趨勢識別的方式，最大限度過濾掉假行情，提高交易勝率，只做像舉例中SXPUSDT那樣絕對幅度很大的行情。當然，該邏輯需要配合后續的選幣邏輯進一步增強勝率。

針對特征2：給予出場邏輯更多的行情容忍度

傳統策略往往對出場比較敏感，通過設計多個出場條件，當行情滿足任一條件即觸發出場，例如止損點與出場指標誰先觸發就做出場。但對于非主流幣高度波動時期，動輒20%、30%甚至更大的回檔行情，這樣的出場顯然會在中途快速離場，而后又在更高的價位追進，做到“低賣高買”。

我們通過給予出場更多的行情容忍度的獨特邏輯，盡量做到不理會中途的假反向行情，吃到完整的波段。

選幣邏輯

針對特征3：選幣邏輯。可以說選幣邏輯是整個策略重要的一環。

第一步，幣種初篩，初篩池是幣安所有支持合約交易的幣種（可以交易多空雙向），并且剔除上市日期短暫的幣種（避免數據不足導致回測樣本不足），進入幣種訓練池。

第二步，幣種再篩，對于進入訓練池的幣種，如果在訓練周期內產生的交易次數不達標，則不論訓練成績多好都放棄，盡量排除偶然因素。

第三步，滾動訓練，當期得分最高幣種，作為最優幣種，進入下期交易池。訓練系統會對每個幣種應用交易策略的幾個維度進行打分（0-100分），并對各個維度加權得到當期總分。我們用前期的一組樣例數據為例進行訓練得到的得分表：

如果我們選擇交易前5個幣種，那么訓練系統告訴我們入選的是哪些幣種。

最后一步，前N名入選幣種回測，畫出曲線。

滾動訓練參數可以交由用戶控制，理論上訓練周期越短、訓練越頻繁，越容易抓住近期的熱點幣種行情。

回測績效

通過滾動訓練得到的幣種，往往是當期概念、炒作集中的熱門幣種，我們無法判斷其未來是漲或跌，但能夠判斷其高波動率在未來大概率能延續，無論是市場炒作熱情進一步提高（暴漲：做多），還是該幣種泡沫破滅一地雞毛（暴跌：做空），我們都能通過這個波段策略，獲取不錯的收益。

我們將該訓練+回測應用到更長的時間周期，可以在全量歷史數據上得到更完整的回測結果。在過去3年多的時間，該策略獲得了無杠桿超過350%的收益率，即無杠桿年化超過110%，如果應用合約常用的5-10倍杠桿，預期收益率將更高。

通過觀察回測曲線的波動特征我們發現，當市場情緒越高漲、整體炒作越激烈時，非主流幣策略獲利機會也越多。

實盤曲線

我們將最新訓練得到的訓練篩選幣種應用于實盤交易，用于幣安交易所永續合約，實盤采用10x杠桿（收益率放大為回測10倍），在1個月的策略實盤測試周期內產生了接近100%左右的收益率。

欲知策略更多細節，請掃描下方二維碼，出門左轉，未完待續

關鍵詞：