緩解中小企業(yè)融資難融資貴的政策舉措將要“升級(jí)”了。

據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，1月7日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱金融委)召開第十四次會(huì)議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，部署相關(guān)工作。

會(huì)議要求，盡快研究出臺(tái)進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措，并提出四項(xiàng)具體舉措，涵蓋貨幣政策、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、資本補(bǔ)充和政府融資擔(dān)保體系等多方面。不過，從表述上看，本次會(huì)議并無太多新提法，多是針對(duì)前期部署的政策舉措的再強(qiáng)調(diào)。

完善差異化監(jiān)管政策安排

會(huì)議指出，中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在支撐就業(yè)、穩(wěn)定增長(zhǎng)、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。要堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，充分認(rèn)識(shí)金融支持中小企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)加大支持力度，切實(shí)緩解融資難融資貴問題。

會(huì)議要求，盡快研究出臺(tái)進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措。具體來說，包括四方面舉措，其中之一是圍繞疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，綜合運(yùn)用多種貨幣信貸政策工具，實(shí)行差異化監(jiān)管安排，完善考核評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵(lì)。

銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企近日表示，緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題不可能一蹴而就，今后還要繼續(xù)鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)將更多金融資源投向民企小微領(lǐng)域，監(jiān)管政策、銀行內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制等方面還需要進(jìn)一步突破與完善。

在貨幣政策方面，不少分析指出，今年預(yù)計(jì)還會(huì)通過定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等舉措對(duì)普惠金融精準(zhǔn)滴灌，并結(jié)合降息舉措，為銀行提供充足的低成本資金，促進(jìn)銀行負(fù)債端成本下降，進(jìn)而帶動(dòng)貸款端定價(jià)下行，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。

去年以來，普惠金融取得明顯發(fā)展，目前普惠口徑的小微企業(yè)貸款余額超過11萬億元，按照有關(guān)部門的部署，明年還要引導(dǎo)銀行進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)等普惠金融領(lǐng)域的支持力度。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人近日透露，具體來說，有三方面目標(biāo)：

1、力爭(zhēng)明年普惠型小微企業(yè)貸款再增加2萬億元以上，貸款增速要高于各項(xiàng)貸款增速。工農(nóng)中建交五家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于20%。

2、進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)貸款覆蓋面，力爭(zhēng)明年在增加300萬戶以上的小微企業(yè)貸款。

3、在降成本方面，力爭(zhēng)明年普惠小微企業(yè)貸款的綜合成本再下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，將從以下方面著手：

一是持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增加小微企業(yè)信貸的供給，引導(dǎo)銀行細(xì)分客戶群體，避免“壘小戶”，促進(jìn)客戶下沉。支持政策性銀行通過轉(zhuǎn)貸方式加大對(duì)中小銀行的合作。

二是研究出臺(tái)商業(yè)銀行小微金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法，健全商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)的長(zhǎng)效機(jī)制，研究適度加大小微企業(yè)貸款不良容忍度的靈活性，將盡職免責(zé)政策落地落實(shí)。

三是進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)降低融資成本，指導(dǎo)銀行根據(jù)LPR機(jī)制合理確定小微企業(yè)貸款利率定價(jià)。

“總體看，小微企業(yè)貸款利率水平經(jīng)過一年的調(diào)整，已經(jīng)降的比較低。其中，大型國(guó)有銀行利率穩(wěn)中有降，基本按照LPR的定價(jià)走向;股份制商業(yè)銀行還有進(jìn)一步利率下降的空間;對(duì)于地方中小銀行中利率比較高的部分，我們也會(huì)引導(dǎo)銀行進(jìn)一步調(diào)整貸款利率。”銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱。

四是調(diào)整小微企業(yè)貸款方式，主要擴(kuò)大續(xù)貸、信用貸款占比，減少對(duì)抵押擔(dān)保的過度依賴。

五是深入研究促進(jìn)企業(yè)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)，降低銀行小微企業(yè)貸款成本。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

扎根當(dāng)?shù)?，明確地方中小銀行經(jīng)營(yíng)定位

本次金融委會(huì)議除了部署上述一條舉措外，還部署了以下三方面舉措：

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系;

多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金，促進(jìn)提高對(duì)中小企業(yè)信貸投放能力;

繼續(xù)完善政府性融資擔(dān)保體系，加快涉企信用信息平臺(tái)建設(shè)，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資面臨的實(shí)際問題。

其中，在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面，近日發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱“《意見》”)計(jì)劃，到2025年，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)體系。要增強(qiáng)地方中小銀行金融服務(wù)能力。城市商業(yè)銀行要建立審慎經(jīng)營(yíng)文化，合理確定經(jīng)營(yíng)半徑，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和城鄉(xiāng)居民。農(nóng)村中小銀行要堅(jiān)持支農(nóng)支小市場(chǎng)定位，增強(qiáng)縣域服務(wù)功能，支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，助力打贏精準(zhǔn)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)。

肖遠(yuǎn)企表示，過去部分地方中小銀行傾向快速擴(kuò)張，跨區(qū)經(jīng)營(yíng)、壘大戶，《意見》明確了地方中小銀行的經(jīng)營(yíng)定位，這也是吸取了過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將推進(jìn)省聯(lián)社改革，但改革會(huì)因地制宜采取多樣化的模式。

再次“點(diǎn)名”中小銀行資本補(bǔ)充

此前金融委會(huì)議多次“點(diǎn)名”中小銀行資本補(bǔ)充，足見監(jiān)管部門對(duì)中小銀行資本水平的重視。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)券商中國(guó)記者表示，充足的資本是銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的“本錢”，特別是在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不良貸款不斷暴露需要加大核銷力度，以及要通過加大信貸投放支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這些都要依靠充足的資本作支撐。

銀行資本補(bǔ)充的方式主要分兩類，一類是內(nèi)源性資本補(bǔ)充，主要依靠利潤(rùn)留存;一類則是外源性資本補(bǔ)充，方式包括IPO、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債、可轉(zhuǎn)債等。

盡管近年來銀行業(yè)發(fā)行資本補(bǔ)充工具“熱火朝天”，但發(fā)行主體依舊是國(guó)有大行、股份制銀行，城商行、農(nóng)商行等中小銀行外源性資本補(bǔ)充能力相對(duì)較弱。有粗略統(tǒng)計(jì)顯示，2018年，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債券(含永續(xù)債、二級(jí)資本債)發(fā)行量近萬億元，但城商行、農(nóng)商行融資規(guī)模不足10%。1月7日，工行發(fā)布公告稱，董事會(huì)批準(zhǔn)新增發(fā)行總額不超過等值人民幣800億元的資本工具。

為拓寬中小銀行外源性資本補(bǔ)充渠道，監(jiān)管層已經(jīng)有所行動(dòng)。去年7月，監(jiān)管部門發(fā)文允許股東人數(shù)累計(jì)超過200人的非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股;另外，去年新推出的銀行永續(xù)債也進(jìn)一步擴(kuò)容至城商行，臺(tái)州銀行、徽商銀行、瀘州銀行等先后獲批在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行永續(xù)債。

優(yōu)先股、永續(xù)債向中小銀行敞開大門，也利于優(yōu)化中小銀行的資本結(jié)構(gòu)。從我國(guó)商業(yè)銀行的各級(jí)資本工具和補(bǔ)充渠道來看，核心一級(jí)資本主要依賴普通股和留存收益;其他一級(jí)資本工具目前包括優(yōu)先股、永續(xù)債，在2019年永續(xù)債創(chuàng)設(shè)之前，未上市或在新三板掛牌的中小銀行無法發(fā)行優(yōu)先股，許多中小銀行的其他一級(jí)資本接近于0。

肖遠(yuǎn)企表示，當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)的資本補(bǔ)充壓力還是比較大，銀行雖然可以依靠利潤(rùn)留存的方式補(bǔ)充資本，但單靠?jī)?nèi)源性渠道不足以支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，銀行也需要拓展外部的資本補(bǔ)充渠道。從我國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)看，核心一級(jí)資本相對(duì)充足，但其他類型的資本充足率相對(duì)較低，且非核心一級(jí)資本補(bǔ)充工具相對(duì)較少。相較之下，國(guó)外銀行業(yè)的非核心一級(jí)資本補(bǔ)充工具較多，資本補(bǔ)充工具減記和轉(zhuǎn)股的觸發(fā)條件明確，且執(zhí)行嚴(yán)格。下一步，我國(guó)也要對(duì)資本補(bǔ)充工具的減記和轉(zhuǎn)股條件進(jìn)一步細(xì)化明確，并嚴(yán)格執(zhí)行。